Что такое фондовая биржа

Как торговать на бирже

Что такое фондовая биржа

Как стать успешным трейдером

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.

Аппель Дж., Аппель М. Победить финансовый рынок

Джеральд и Марвин Аппель предлагают действенную систему использования инвестиционных возможностей. Их книга подскажет, как можно быстро составить оптимальный инвестиционный портфель и как поддерживать его в такой форме, тратя на это всего один час каждые три месяца. Авторы дают конкретные рекомендации и простые методы отбора активов, которыми может воспользоваться любой инвестор.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          RoboForex          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    RoboForex

Как оценить перспективы рынка акций на основании значения индекса CRB (индекса цен Бюро по изучению товарных рынков)

В последние годы наблюдался резкий подъем цен на многие сырьевые товары, в том числе на нефть, золото, сельскохозяйственную продукцию, промышленные и драгоценные металлы и др. Более того, по мере роста экономики многих зарубежных стран спрос на сырьевые товары, по всей видимости, будет возрастать. Перед инвесторами стоит вопрос: «Какое влияние, положительное или отрицательное, на котировки акций оказывает взлет цен на сырьевые товары?». В данной статье будет рассмотрена историческая динамика курсов акций в сравнении с движением цен на сырьевые товары. Выводы данного анализа основаны на исследовании, охватывающем период с февраля 1973 г. по январь 2006 г.

Бюро по изучению товарных рынков (www.crbtrader.com) рассчитывает индекс CRB. Данный индекс включает цены семнадцати товаров, торгующихся посредством фьючерсных контрактов и представляющих различные сегменты сырьевого рынка. Индекс рассчитывается ежедневно и публикуется на упомянутом выше сайте, а также в других источниках.

Исследование взаимосвязи между ценами на акции и динамикой индекса CRB в период с 1973 г. по январь 2006 г. позволило выявить взаимосвязь, которая отражена на рис. 1.1.

Методология исследования и его результаты

Темп инфляции рассчитывался путем измерения с полугодовой периодичностью степени изменения индекса CRB — последнее значение сравнивалось со значением за предыдущие 6 месяцев. Уровень инфляции расценивался как высокий, когда индекс возрастал на 5% и более (например, с 200 до 210 или со 100 до 105). Уровень инфляции считался относительно низким, если индекс CRB повышался менее чем на 5% за полгода. Прибыль и убытки при инвестировании в индекс Standard & Poor's 500 рассчитывались ежемесячно, при этом все периоды были разделены на этапы высокой и низкой инфляции.


Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть от $20 до $250 в конкурсе «Formula FX» от Альпари, заняв призовые места с 1-го по 20-е. Для участия необходим реальный счет, пополненный не менее чем на $20. Победитель может снять призовую сумму в любой момент времени без каких-либо ограничений.


Пополните счет банковской картой на сумму от $10 и получите участвующий в просадке бонус в размере $30 от международного Форекс-брокера «RoboForex». 8 видов активов и более чем 9400 инструментов (на платформе «R Trader»). Более 800 тыс. клиентов из 169 стран. Надежная регуляция, депозит – от $10.

Инфляция негативно влияет на рынок акций!

Как видно из рис. 1.1, высокий уровень инфляции оказывает отрицательное воздействие на рынок акций так же, как и на рынок облигаций.

В периоды высокой инфляции (наименьшие значения цены на графике), доля которых составила 32% от общей продолжительности исследуемого временного промежутка с 1973 по 2006 г., индекс Standard & Poor's 500 увеличивался лишь на 0,4% в год. В периоды низкой инфляции (средние значения на ценовой шкале) рынок акций рос на 11,7% в год.

При включении в расчеты всех периодов темп роста индекса Standard & Poor's 500 составил 8% в год. Это верхние значения на шкале, отражающие доходность индекса в периоды как высокой, так и низкой инфляции.

Инфляция также отрицательно воздействует и на зарубежные рынки акций

Обзор ценовой динамики на рынках акций зарубежных стран показывает, что для этих рынков данная взаимосвязь характерна в той же мере, что и для отечественных. Почти весь рост индекса EAFE (отражающего тенденции на рынках акций Европы, Австралии и Дальнего Востока) пришелся на периоды низкого роста цен на сырьевые товары или вообще его отсутствия.

Недооцененные акции в условиях высокого инфляционного давления обеспечивают большую доходность, чем акции роста!

Недооцененные акции крупных компаний обычно демонстрируют довольно неплохую динамику в сравнении с акциями роста в периоды быстрого повышения цен на сырьевые товары.

Это неудивительно, если мы примем во внимание тот факт, что большинство компаний энергетической сферы, таких как нефтедобывающие, нефтеперерабатывающие и буровые компании, являются крупными корпорациями, акции которых относятся к категории недооцененных и которым выгоден рост цен на энергоресурсы. То же самое можно сказать и о компаниях — производителях алюминия, таких как, например, Alcoa. У растущих компаний, которые обычно больше ориентированы не на производство сырьевых товаров, а на их потребление, в период высокой инфляции дела идут не так хорошо.

Резюме

Хотя и не наблюдается прямолинейной корреляции, вполне очевидно, что инвесторы, вкладывающие капитал как в отечественные, так и в зарубежные ценные бумаги, скорее получат большую прибыль в периоды относительной ценовой стабильности, чем во время роста цен на сырье. Разница между уровнем доходности на фондовом рынке в периоды высокой и сравнительно низкой инфляции в исторической динамике была довольно значительна, и ее размер, безусловно, оправдывает постоянный мониторинг данного индикатора.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа

Яндекс.Метрика