Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Аппель Дж., Аппель М. Победить финансовый рынок

Джеральд и Марвин Аппель предлагают действенную систему использования инвестиционных возможностей. Их книга подскажет, как можно быстро составить оптимальный инвестиционный портфель и как поддерживать его в такой форме, тратя на это всего один час каждые три месяца. Авторы дают конкретные рекомендации и простые методы отбора активов, которыми может воспользоваться любой инвестор.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Инвестируйте в недвижимость через фондовый рынок

Инвестирование в недвижимость, так же как и в акции, часто весьма выгодно. Хотя возможно вкладывать капитал в отдельные объекты недвижимости, можно инвестировать в недвижимость и через фондовый рынок. Компании, владеющие и управляющие недвижимостью, называются инвестиционными трастами недвижимости, или REIT. Издержки при совершении сделок с паями таких трастов гораздо ниже, чем издержки непосредственного владения недвижимостью, кроме того, трасты недвижимости потенциально более надежны благодаря применяемой ими диверсификации.

К концу 2006 г. общая стоимость паев американских трастов недвижимости достигла $400 млрд, что составляет менее 3% от общей стоимости обращающихся на рынке акций американских эмитентов. Хотя на долю трастов недвижимости приходится такая небольшая часть американского фондового рынка, есть две причины, по которым они должны стать одним из важнейших элементов вашего портфеля инвестиций. Во-первых, их доходность в долгосрочном периоде выше, чем у индекса S&P 500, при расчете обоих показателей доходности с учетом дивидендов. Во-вторых, включение в портфель трастов недвижимости способствует повышению эффективности диверсификации, поскольку динамика цен на их паи, как правило, слабо коррелирует с тенденциями в других сегментах рынка.

На рис. 3.3 изображен теоретический рост в долгосрочном периоде индекса инвестиционных трастов недвижимости (NAREIT Equity REIT Index) и индекса S&P 500 в 1972-2007 гг. (При построении графика на рис. 3.3 предполагалось, что дивиденды реинвестируются, однако не учитывались ни налоговые платежи, ни трансакционные издержки.) Рост индекса NAREIT (с учетом реинвестирования) составлял 13,4% в год, а для индекса S&P 500 аналогичный показатель был равен 9,4% в год. Наибольшее падение индекса NAREIT составило 37%, а индекса S&P — 45%.

Также на рис. 3.3 видно, что в 1998-2002 гг. динамика NAREIT и S&P 500 была противоположной: в 1998-1999 гг. S&P 500 повышался, а NAREITснижался, однако в 2000-2002 гг. NAREIT возрастал, в то время как S&P 500 терял свои позиции. Портфель, наполовину состоящий из паев трастов недвижимости и наполовину — из индекса S&P 500, в период с 1998 по 2002 г. был бы более надежен, нежели портфель, целиком состоящий только из одного из этих двух активов.

Заключение

Акции насчитывают длительную историю роста, что делает их одной из наилучших сфер приложения долгосрочного инвестиционного капитала. Для индивидуальных инвесторов, не имеющих возможности или желания тратить много времени на отслеживание изменений, происходящих с акциями отдельных компаний (а для большинства людей это именно так), диверсификация и потенцииально низкие трансакционные издержки ПИФов и биржевых фондов, тщательно отобранных из общей массы, делают их наиболее предпочтительными посредниками при инвестировании в акции.


А знаете ли Вы, что: у брокера валютного рынка ForexClub имеются клиенты, заработавшие более 1 млн. долларов прибыли.

С уважением, Админ.


Мы рассмотрели два метода классификации акций — по размеру компаний-эмитентов и по оценочной стоимости. Акции мелких компаний в долгосрочном периоде демонстрировали большую доходность, чем акции крупных компаний. Но они также отличаются и более высоким уровнем риска. При внимательном изучении исторической динамики видно, что у акций небольших компаний были как периоды бурного роста, так и периоды отставания по доходности от акций крупных компаний, каждый из которых продолжался по нескольку лет. В идеале, вместо того чтобы все время сохранять позиции в акциях мелких компаний в погоне за сверхприбылью, инвесторам стоит усиливать свои позиции в этих акциях лишь в те периоды, когда высока вероятность того, что их доходность будет выше среднерыночной. В следующей главе вы узнаете о простом способе, позволяющем это делать.

Акции также можно разделить на кажущиеся дешевыми (недооцененные акции) и те, курс которых превышает средний уровень ввиду радужных перспектив его дальнейшего роста в будущем (акции роста). В 1969-2006 гг. недооцененные акции были более доходными и менее рискованными, чем акции роста. Однако точно так же, как инвестор мог получить большую прибыль, выбирая благоприятные моменты для открытия позиций в акциях крупных и мелких компаний, он может выбрать наиболее подходящие периоды для выгодного инвестирования в акции роста либо в недооцененные акции. В главе 4 описано, как распознать эти периоды.

Наконец, мы убедились, что диверсификация способствует снижению риска, не уменьшая при этом доходности. Это видно при сравнении уровня риска индивидуальных акций и диверсифицированных портфелей акций (как те, что находятся под управлением ПИФов или биржевых фондов) и так же верно, если проводить сравнение с более широким спектром рыночных сегментов. Сочетание капиталовложений в индекс S&P500 (например, посредством участия в первом биржевом фонде — SPY), в недооцененные акции низкокапитализированных компаний и инвестиционные трасты недвижимости может служить весьма эффективным способом снижения риска.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика