|
||||||||
Какой брокер лучше? Альпари Just2Trade R Trader Intrade.bar Сделайте свой выбор! | ||||||||
Какой брокер лучше? Just2Trade Альпари R Trader | ||||||||
«Окончательный портфель», состоящий из акций и облигаций, – достаточная доходность для достижения ваших финансовых целей при приемлемом уровне рискаФинальная кульминация вашей инвестиционной программы Метод тестирования на основе исторических данных с временным охватом более 28 лет показал, что при использовании рекомендованной нами стратегии диверсификации портфеля среднегодовая доходность была бы равна 16,4%, а максимальное снижение величины капитала – 30%. Хотя данные показатели доходности и риска лучше тех, что наблюдались на рынке акций в долгосрочном периоде, риск все еще неудовлетворительно высок. Даже уровень риска, равный 20%, вызывает у многих людей беспокойство, хотя убытки при инвестировании в акции зачастую превышают эту величину. Решение – введите в портфель облигации Доходность при использовании рекомендованной стратегии инвестирования в акции (75% капитала — в отечественные акции, и 25% - в иностранные) составила 16,4% годовых, а максимальное снижение величины капитала — 30%. Аналогичные показатели для рекомендованной стратегии инвестирования в облигации (50% — в высокодоходные облигации и 50% — в индексный фонд Lehman Aggregate Index Fund) составили 8,6% и 8% соответственно. Если бы нам было необходимо рассчитать ожидаемую доходность портфеля, на 50% состоящего из акций и на 50% — из облигаций, не принимая при этом во внимание преимущества диверсификации, мы оценили бы доходность в исторической перспективе в 12,5% годовых (среднее между 16,4% и 8,6%), а максимальное снижение величины капитала — в 19% (среднее между 30% для акций и 8% для облигаций). В действительности, как показывает тестирование на основе исторических данных, доходность такого портфеля составила бы 12,8% годовых (чуть выше ожидаемого нами значения), а максимальное снижение величины капитала— лишь 12%, что гораздо ниже прогнозируемых нами 19%! Доходность в исторической динамике практически совпадала с доходностью при инвестировании в индекс Standard & Poofs 500, равной 13,0% годовых (при применении стратегии «покупай и держи» («...и молись»)), однако уровень риска был бы при этом в четыре раза ниже — сравните 12% и 44%!
|
||||||||
|