Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

12 известных мастеров-практиков написали по одной главе в этот сборник с целью дать представление читателю о своих методах и техниках работы на финансовых рынках, а именно, на рынках акций, валют (FOREX), облигаций, опционов и фьючерсов. Оценив изюминку метода и возможные граничные условия, читатель может перейти к углубленному изучению работ конкретного автора.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Построение скользящих средних на диаграммах "крестики-нолики"

Построение скользящей средней на диаграмме "крестики-нолики" более сложный процесс, чем на обычном столбцовом графике. Поэтому скользящие средние редко использовались с этим типом диаграмм. При появлении программного обеспечения технического анализа в 1980-х и, по мере его бурного развития в 1990-х, использование "крестиков-ноликов" было затруднено, в силу отличных требований к исходным данным. Компания UST Securities Corp. компьютеризовала их использование, ввела в обиход логарифмические шкалы, индивидуальные размеры ячеек и скользящие средние.

Скользящие средние полезны тем, что сглаживают сильно переменчивые краткосрочные данные и помогают определить основной тренд. Давным-давно инвесторы знают, а академические исследования подтверждают важность определения этого основного тренда. Скользящие средние могут быть построены во взвешенной или невзвешенной (простой) форме. Примеры в настоящей главе используют простую форму. Для расчета скользящей средней, в качестве входного значения используется середина каждой колонки. Например, при использовании размера ячейки в $1, когда первая колонка содержит значения $40, $41 и $42, значение, учитываемое при расчете скользящей средней от этой колонки будет $41. Краткосрочные (10-колонок) и долгосрочные (20-колонок) скользящие средние появляются на каждом рисунке.

Для обнаружения тренда скользящие средние можно использовать по-разному. Два наиболее общих метода заключаются в определении крутизны средней и использовании системы пересечения кратко- и долгосрочных средних. Комбинирование этих техник дает дополнительные преимущества в традиционной прорывной системе.

Распознавание модели прорыва долгой консолидации

Изучение модели прорыва долгой консолидации (long consolidation breakout pattern) (включая боковые движения цены, длящиеся от одного года до трех лет) имеет долгосрочные инвестиционные перспективы. Боковые движения цены или торговый диапазон означает, что силы спроса и предложения равны. Когда цена приближается ко дну торгового диапазона, оживляются покупатели (или, возможно, продавцы решают подождать) и цена начинает подниматься. У верхней границы диапазона, сценарий повторяется, но в обратном порядке - покупатели замирают, или может быть, появляются дополнительные продавцы. На самом деле, неважно, почему это происходит, но что-то держит цену внутри торгового диапазона.

В некоторых точках акция торгуется вне торгового диапазона. Эти точки технические аналитики называют прорывом, который указывает на сдвиг сил спроса и предложения, то есть сил, которые удерживали цену в узком диапазоне, на новый уровень. Торговый диапазон закрылся и начался новый тренд в направлении прорыва.

Вероятная длина продолжения этого нового тренда индицируется на диаграмме "крестики-нолики" размером (длиной) предыдущей зоны консолидации. Такие долгие консолидации весьма прозрачны для идентификации, однако, существует много примеров, когда рыночные тренды не столь очевидны. В таких случаях, скользящие средние неоценимы.

Распознавание разворота скользящих средних

Рис. 28 - Рис. 31 демонстрируют примеры разворота скользящих средних. Рис. 28 (Hilfiger Corp.) представляет собой диаграмму одноячеечного разворота, с размером ячейки в 3.6%. Поскольку использована логарифмическая шкала, развороты не являются логарифмическим эквивалентом 3.6 процентов. Логарифмическая шкала помогает избежать проблем, когда процентные соотношения при падении и росте не равны количественно. Например, бумага закрылась в понедельник по $100, затем упала во вторник на 10%, а в среду опять поднялась на 10% и, таким образом, стала 99$. Что, очевидно, отличается от $100 понедельника. Поскольку многие пользователи не привыкли к логарифмам, развороты отображаются в процентах. Аналитики компании UST Securities Corp. определили размер ячеек для каждой бумаги, что бы аккуратно отражать ее трейдинговые характеристики. Более волатильные бумаги требуют больше элементов для правильного отображения их торговых моделей.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

После дна, достигнутого в октябре 1998 года (Рис. 28 точка А), ТОМ сильно поднялась и обе скользящие средние повернулись в точке В в положительную сторону. Это весьма полезный признак, так как базис, который бумага только что прорвала, был не велик. Поворот обеих скользящих средних прогнозирует начало большего подъема, чем можно было бы ожидать на основе модели, сформировавшейся в районе дна. В точке С произошло разрушение второстепенной вершины, недостаточное, однако, чтобы продлиться в дальнейших продажах. Эта модель меняется в точке D, где обе скользящие средние поворачивают вниз. Сигнал к продажам остается для этой акции действительным в течение всего года, поскольку цена падает до $9.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Точка Е на Рис. 28, где акция подскакивает к падающим скользящим средним, подтверждает нисходящий тренд и предоставляет дополнительный шанс держателям продать ее, трейдерам - возможность открыть короткую позицию или купить опционы put.

Предшествующий пример демонстрирует, возможно, наиболее ценное преимущество использования технического анализа: он предостерегает вас от удерживания акций-неудачников. Существует природная тяга у инвесторов держать бумаги до тех пор, пока они не вернутся к цене покупки или к, недавно установленной, вершине. В этом примере, если сделка не приносит денег на участке от В до D, то никакого подскока после точки D не будет. Такая техника дисциплинирует инвестора и помогает выйти из сделки.


А знаете ли Вы, что: компания Verum Option предоставляет возможность торговли опционами на более чем 200 различных активов, среди которых содержатся валютные пары, ценные бумаги, фондовые индексы и товары сырьевого рынка.

С уважением, Админ.


Рис. 29 (Johnson & Johnson) представляет собой одноячеечную диаграмму с размером ячейки 2.4%. После достижения дна в октябре 1997-го, бумага демонстрирует сигнал на покупку (точка А), так как цена вырывается из небольшой зоны консолидации, одновременно с поворотом наверх обеих скользящих средних. Этот сигнал остается в силе до начала 2000 года (точка В). В этой точке скользящие средние поворачивают вниз, и при этом, краткосрочная скользящая средняя падает ниже долгосрочной, а цена падает ниже главной поддержки (точки С и D). Нет никаких причин для удерживания этой бумаги. (Помните, что существует огромная разница между хорошей компанией и хорошими акциями).

Рис. 30 (New York Times) начинается сильным повышающимся трендом (точка А). В начале 1998 года, бумага резко падает (точка В). Падение проникает сквозь краткосрочную поддержку и повышающиеся скользящие средние. Подъем захлебывается (в точке С) на уровне скользящих средних, которые теперь повернули вниз. Это отличные точки для продажи.

В точке D, обе скользящие средние повернули вниз и вскоре после этого бумага резко упала. Затем процесс развернулся в обратную сторону, когда сильный подъем превысил обе средние, после достижения ими дна, сделавшего их плоскими (точки Е и F). В точке G обе средние повернули наверх, сигнализируя о необходимости покупки, причем это произошло немного раньше, чем появился традиционный сигнал покупки на прорыве (точка Н).

Рис. 31 (Schlumberger) начинается в конце сильного повышающегося тренда (точка А). Однако, потом бумага дрейфует вниз и падает ниже обеих скользящих средних. Обе линии поворачивают вниз в точке В. Ралли в точке С, которое показывает краткосрочный прорыв, поднимающийся выше обеих средних является бычьей ловушкой.

Чтобы избежать этой ловушки, необходимо дождаться подтверждения от долгосрочной скользящей средней. В этом примере, 20-колоночная средняя не поворачивает наверх и падение, начавшееся в точке В, продолжается почти весь 1998 год. В точке D появляется еще одна бычья ловушка, которую следует избегать тем же манером, что и в точке С. Наконец, в точке Е цена остается выше скользящих средних достаточно долго, что заставляет их повернуть наверх. Как и на Рис. 30 этот сигнал покупки от скользящих средних поступает немного раньше традиционного прорывного сигнала (точка F).

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Различение временных откатов и вершин

Обычный вопрос звучит так: "когда мне покупать акцию, если она уже в сильном повышающемся тренде?" Рис. 32 и Рис. 33 демонстрируют примеры использования скользящих средних для различения временных откатов на сильном повышающемся тренде от значимых вершин. Рис. 32 (Cisco) представляет диаграмму с размером ячейки 3.6%. Этот график начинается в конце 1997 года, когда бумага уже находится в сильнейшем тренде вверх (обе скользящие средние направляются вверх), который продолжался и в 2000 году.

Бумага сформировала тройную вершину во втором квартале 1998 года (точка В) и прорвалась вниз, после небольшой консолидации в районе точки С. С этой точки бумага отвалилась еще на 30% прежде, чем нашла дно в районе $10. От этого минимального уровня цена резко отскочила вверх, проткнув краткосрочное сопротивление (уровень прорыва вниз в точке С), и двинулась дальше, установив новый максимум в точке D. В течение коррекции, долгосрочная средняя (20 колонок) никогда не поворачивалась вниз, следовательно, сигнала на продажу не было. Консервативные инвесторы, учитывая появление у нее силы, могли легко купить эту акцию в точке D.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Кривизна повышающегося тренда стала более плоской в начале 1999 года. В этот период, (точка F) низы совпали со скользящей средней, предложив, тем самым, замечательную возможность покупки. Темп восхождения начал ускоряться снова в третьем и четвертом кварталах 1999 года, и при этом, низы ни разу не опускались до уровня долгосрочной скользящей средней, но только до краткосрочной (точки G и Н), которая также оставалась выше нее. В общем случае, это наилучший тип тренда наверх для покупки - он настолько силен, что откаты никогда не касаются даже выгибающейся наверх долгосрочной скользящей средней.

Рис. 33 (EMC Corp) является диаграммой с размером ячейки 3.4%. График начинается в конце 1996 года и показывает сигнал на покупку в течение всего периода (долгосрочная скользящая средняя никогда не поворачивает вниз). В течение 1997 года, бумага формирует в точке А маленькую двойную вершину и прорывается вниз после небольшой консолидации в точке В. Поскольку долгосрочная скользящая средняя остается в повышающемся тренде, эти ослабления должны рассматриваться как возможность покупки.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Точка С предполагает отличный момент для покупки. Обратите внимания, как мало места потребовалось для отображения 1997 года, что отражает тот факт, что в этом году цена ЕМС была не сильно изменчива. По смыслу "крестиков-ноликов", это говорит о том, что не было большого интереса к этой бумаге. Таким образом, падение от двойной вершины (точка А) до дна в 1997 году не является столь уж важным, как могло бы показаться из просмотра обычных столбцовых диаграмм (bar chart). На столбцовом графике, цена упала бы ниже понижающейся 200-дневной скользящей средней в тот момент, когда это дно было бы достигнуто. А на "крестиках-ноликах", 20-колоночная скользящая средняя оставалась в повышающемся тренде.

Затем цена резко поднимается вверх, прежде чем войти в период неравномерной консолидации в точке D. И снова, падения цены в течение периодов повышения долгосрочной скользящей средней, следует рассматривать как возможность для покупки. Хотя минимум, установленный в точке Е, находится ниже 20-колоночной средней, эта линия, все еще поднимается и другая замечательная возможность покупки появляется в точке F. После еще одного резкого подъема, бумага входит в зону консолидации в начале 1999 года. И опять, хотя цена падает ниже долгосрочной средней в точке G, эта кривая продолжает подниматься. Вдобавок, эта консолидация имеет очень ровный пол, что служит дополнительным доказательством, что это лишь консолидация, а не вершина. Точки Н и I предоставляют замечательную возможность сильной покупки.

Эта техника одинаково хорошо работает и на понижающихся трендах. Если обратиться к Рис. 28 можно обнаружить прекрасную возможность для продажи в точке Е, где цена поднимается к выгибающимся книзу скользящим средним.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика