Глава 5. Рыночный профиль и понимание языка рынка (Ро6ин Месх)

Если вам приходилось когда-либо смотреть оперу на иностранном языке без субтитров, то вы знаете, что можно иметь более-менее адекватное представление о ее содержании, на основании музыки и действий персонажей. Однако, гораздо большая ясность сюжета и того, что произойдет на сцене, была бы у вас, если вы понимаете то, что, в действительности, говорят действующие лица. Без субтитров вы субъективно навязываете свои склонности и опыт происходящему на сцене. Но если бы вы знали язык или читали субтитры, вам была бы ясна внутренняя логика сценария и уровень субъективных навыков, необходимых для понимания происходящего был бы значительно меньше.

Рыночный профиль (Market Profile) пытается привнести внутреннюю логику в контекст рынка. Это метод анализа, который начинается с понимания того факта, что сама по себе цена еще не несет информации участникам рынка, подобно словам, могущим не иметь смысла вне контекста или синтаксиса. В то время как объем - есть интегральная часть прямого выражения рынка, и понимание его даст вам понимание языка рынка.

Рыночный профиль был разработан Питером Стидлмайером (Peter Steidlmayer), замечательным и остроумным мыслителем. Он обнаружил естественное проявление рынка (объем) и представил его таким способом (колоколообразная кривая), чтобы можно было читать объективную информацию, генерируемую рынком.

Хотя трейдинг, по-видимому, является искусством, надежная методология торговли может минимизировать его субъективные элементы и максимизировать объективные. Множество участников рынка делают это, рассматривая множество факторов, внешних по отношению к самому рынку. А именно: стопы, длительность движения цены в заданном направлении, расписание торговли, когда можно торговать, например, только в первые два часа работы, и тому подобное. Все эти внешние факторы, улучшающие трейдинг, в большинстве своем, направлены на снижение субъективности. Но трейдеры должны использовать внутреннюю информацию, чтобы выработать стратегию входа и выхода и, чтобы выявить момент, когда реальный торговый потенциал проявит себя.

Изолируя внутреннюю информацию, технический анализ пытается построить ментальную конструкцию. Чтобы понять, что такое ментальная конструкция, необходимо рассмотреть, как работают шахматные гроссмейстеры.

Если вы покажете гроссмейстеру на одну секунду шахматную доску в любой момент игры, он будет в состоянии реконструировать точную позицию каждой фигуры. Однако, если вы покажете ему случайную комбинацию шахматных фигур (не игровую) так же на одну секунду, он не сможет произвести реконструкцию. Почему? Потому что гроссмейстер понимает позицию каждой фигуры в терминах его ментальных конструкций. Случайная доска не укладывается ни в одну, из этих конструкций, поэтому он не может структурировать, то что он видит. Технический анализ - есть структурирование вашего восприятия рынка и распознавания моделей в том, что там происходит. Вы хотите видеть модели на рынке, аналогично тому, как гроссмейстер видит модели в шахматной игре.

Самый фундаментальный аспект структурирования рынка заключается в способе представления информации. Только представьте, что вы торгуете на основе лишь тикерной ленты (ticker tape), вместо использования столбцовых графиков (bar chart). Столбцовый график, на подобие Рис. 54, очевидно, облегчает распознавание важных рыночных моделей.

Способ представления должен выявлять существующие модели. Хорошим примером этого, является представление чисел или система счисления: вы когда-нибудь пробовали перемножить два римских числа?

CLVII х XVI или 157 х 16

Во времена римлян, умножение было нелегким делом, а сегодня десятилетний мальчишка может легко сделать это, благодаря лучшей системе представления чисел. Римские и арабские числа сообщают одинаковую информацию, но арабскими явно легче оперировать математически.

Рыночный профиль использует (как показывает Рис. 55) альтернативное представление информации как о горизонтальном, так и о вертикальном движении рынка, что дает полностью отличный набор моделей.

Организация и представление данных не дает ничего полезного до тех пор, пока мы не пытаемся идентифицировать некий феномен, лежащий в основании такого представления. На самом деле, существует основной рыночный пульс или фундаментальная модель, которая называется цикл равновесия и неравновесия (cycle of equilibrium and disequilibrium).

Содержание

Далее