Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

12 известных мастеров-практиков написали по одной главе в этот сборник с целью дать представление читателю о своих методах и техниках работы на финансовых рынках, а именно, на рынках акций, валют (FOREX), облигаций, опционов и фьючерсов. Оценив изюминку метода и возможные граничные условия, читатель может перейти к углубленному изучению работ конкретного автора.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Применение проектировок рыночного цикла

Имея в виду все вышесказанное, давайте перейдем к некоторым приложениям реального мира. Мы начнем не с самого известного индекса акций, а именно, композитного индекса Доу-Джонса (Dow Jones Composite Average). Он состоит из 30 бумаг Доу промышленного (Dow Industrials), 20-ти Доу транспортного (Dow Transports) и 15-ти Доу сервисного (Dow Utilities). Аналитики редко работают с этим графиком в реальном времени, но если техника успешно работает и на редко используемых индикаторах, она приобретает дополнительную ауру уважения. Мы помним, что существует 5 основных номинальных циклов для анализа ценовых проектировок на недельном графике. Давайте начнем с 10-недельной номинальной проектировки (офсет 5 недель), затем пройдем через 20-ти, 40-ка, 78-80-недельные и 4-летние проектировочные графики.

Пример с Компоэитным индексом Доу-Джонса

Давайте начнем с полного максимума в 1450.10, зарегистрированного 31 января 1994 года. (Все приводимые числа являются реально установленными внутридневными максимумами и минимумами). Между второй и третьей неделей после этого максимума, средняя цена за неделю, или медиана прорывает вниз 5-недельную офсетную линию, генерируя, тем самым, номинальную 10-недельную проектировку на уровне 1,362.50 ± 8.80 пунктов. Рис. 105 показывает яснее, как это происходит. Срединная линия, связывающая медианы пересекает вниз офсетную линию в точке 1,406.30. Она должна отмечать половину пути номинальной 10-недельной проектировки. Предыдущий максимум был 1,450.10, значит расстояние от вершины до точки половины пути равно 43.8 пункта. Если это и есть полпути, то цена должна упасть еще на 43.8 пункта, чтобы достигнуть номинальную проектировку 10-недельного цикла. Это дает нам точку 1,362.50. Обратите внимание, что каждый раз для проектировки вы должны оставлять 10% на ошибку. В этом примере полное движение от вершины 1,450.10 до проектировки 1,362.50 составило бы 87.6 пункта, следовательно, 10% равны 8.76 пункта. И таким образом, окончательная проектировка была бы 1,362.50 ± 8.8 пункта. Теперь глянем на Рис. 106.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Спустя одну неделю после генерации вышеописанной 10-недельной проектировки, на пути к предполагаемой цели в 1,362.50, линия недельных медиан прошла ниже 10-недельного офсета, генерируя, тем самым, 20-недельную проектировку в 1,306.10 ± 14.4 пункта. Все необходимые цифры для расчета указаны на Рис. 106. Заметьте, что чем длиннее номинальная проектировка, тем она более значима. Номинальная 10-недельная проектировка, показанная на Рис. 105 была сделана в неделю, заканчивающуюся 18 февраля 1994 года, когда индекс был 1,398.3. Проектировка вниз до 1,362.50 предвещала снижение индекса еще на 2.6% по сравнению с ценой закрытия дня, когда эта проектировка была сделана. Номинальная 20-ти недельная проектировка 1,306.10 была сделана в течение недели, которая закончилась 4-го марта 1994 года, когда композитный индекс достиг 1,375.7. Эта проектировка предполагала дополнительные 5.1% снижения. Теперь посмотрим на Рис. 107.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Четыре недели спустя после генерации 20-недельной проектировки, при движении к ней индекса, он пробил 20-недельную офсетную линию, используемую для проектировки 40-недельной проектировки. Это дало проектировку в 1,254.30 ± 19.6 пункта. Она была сделана в неделю, закончившуюся 1 апреля 1994 года, когда Dow Jones Composite Average закрылся на уровне 1,297.8.


А знаете ли Вы, что: для начинающих трейдеров бинарный брокер Binomo предоставляет бесплатные обучающие видеоуроки и готовые торговые стратегии.

С уважением, Админ.


Здесь анализ становится более сложным. В течение недели, закончившейся 22 апреля, индекс двигался внутри "окна" своей проектировки, с минимумом на уровне 1,262.8. Мы помним, что для каждой проектировки существует 10%) "окно" для ошибки. 40-недельная проектировка уровня 1,254.30 ± 19.6, то есть ценовое "окно" между 1,234.70 и 1,273.9 пунктами. Уровень 1,262.80, зарегистрированный в течение недели, закончившейся 22 апреля 1994 года, хорошо укладывается в эти рамки. В то же время, однако, он проходит ниже 39-недельной офсетной линии, давая 78-недельную проектировку на уровне 1,134.30 ±31.6, что можно видеть на Рис. 108.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Когда генерируются новые проектировки

Как только невыполненная проектировка выполняется, вы всегда должны проверять, не появляются ли какие-либо новые проектировки. Обратите внимание, что в анализе, который делался до сих пор, каждый раз, когда выполнялась проектировка, а иногда, даже и раньше этого момента (когда цена только двигалась в ее направлении), генерировалась новая проектировка. Не существует способа узнать, даже с этой техникой, сразу ли продолжат цены двигаться в направлении невыполненной проектировки, или предпримут попытку отскока от уровня, установленного предшествовавшей проектировкой.

В случае с композитным индексом Доу-Джонса на Рис. 107, падение остановилось на номинальной 40-недельной проектировке, и в течение нескольких следующих месяцев цены пытались подняться. На самом деле, иногда, будут генерироваться и промежуточные проектировки в противоположном направлении от оставшейся невыполненной. То, что как раз и произошло в этом случае. Исследуем Рис. 108 и Рис. 109. Первый показывает номинальную 78-недельную проектировку до 1,134.3 ± 31.6 пункта сгенерированную в конце апреля 1994. В последующие 22 недели, до 23 сентября, цена не сделала значимого минимума. Отметим, однако, что цена не пересекла обратно офсетную линию на Рис. 108 несмотря на подъем и это означало, что проектировка в 1,134.3 ± 31.6 пункта оставалась действительной. Если бы цена пересекла офсетную линию, это означало бы, что оставшиеся проектировки недействительны. Чего не произошло с 39-недельной офсетной линией на Рис. 108.

Теперь посмотрим на обновленный график номинальной 40-недельной проектировки (Рис. 109). В течение недели, закончившейся 26 августа 1994 года, линия медиан поднялась выше линии 40-недельной проектировки (20-недельный офсет) в значении 1,307.89 (компьютер в состоянии определить точные пересечения до 1/100 пункта индекса), что дало проектировку в 1,352.98 ± 9.1 пункта. Это означало одновременное существование неисполненных проектировок вверх и вниз.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Общее правило гласит, что проектировка остается неисполненной, пока не станет недействительной или не будет достигнута. Как только что было замечено, единственный способ сделать проектировку недействительной - пересечение ценой офсетной линии в обратном направлении, до того как она будет достигнута. 31 августа индекс достиг уровня 1,352.9, что находилось в 0.2 пункта от точной проектировки. Если бы вы делали эту проектировку в реальном времени, то такая точка была бы наилучшей возможностью продажи или открытия короткой позиции, то есть занять агрессивную медвежью сторону. Обоснование такой стратегии заключается в том, что проектировки наверх были достигнуты без генерации дополнительных, более высоких проектировок в то время, как проектировки вниз оставались действительными.

Посмотрим, как разрешились проектировки вниз в конце 1994 года. Опуская промежуточные шаги с 5-ти и 10-недельной офсетной линией, связанных с генерацией номинальных 10-ти и 20-ти дневных проектировок, посмотрим, что произошло после достижения уровня в 1,352.80 на графике 40-недельной проектировки (см. Рис. 109).

Обратите внимание, что после почти точного достижения промежуточной проектировки наверх, цены стали снова падать в направлении 10-ти и 20-недельных номинальных проектировок (на Рис. 109 не показаны) и пересекают вниз 20-недельную офсетную линию на уровне 1,278.8. Это дает проектировку в 1,204.8 ± 14.8 пункта. Таким образом, диапазон проектировки был между 1,190 и 1,219.6. В неделю, закончившуюся 25 ноября 1995 года, индекс достиг уровня 1,219.1, слегка попав в окно проектировки. Двумя неделями спустя, был зарегистрирован уровень в 1,214.3. Помните, однако, что также существовала и действительная 78-недельная номинальная проектировка вниз, со значением 1,134.30 ± 31.6,, призывавшая к понижению, по крайней мере, до 1,165.9. Поскольку рынок развернулся, эта проектировка никогда не была достигнута, и минимум в 1,214.3 стал самым важным уровнем перед очень драматичным бычьим рынком в течение нескольких следующих лет.

Соотношение успешных проектировок

Несколько уроков по технике циклических проектировок могут быть извлечены из отношений к неудачным проектировкам. Никаких научных исследований не проводилось на предмет определения доли успешных проектировок в их общем числе, однако, было бы удивительно, если такая доля оказалась бы меньше 65-70%. Естественно, это означает, что процент неудач равен 30-35%. Есть шансы, тем не менее, что такая техника дает значительно больший процент успешных проектировок. Важно помнить, что действительный финальный минимум в примере на Рис. 109 оказался очень близко к проектировке, сгенерированной номинальным 40-недельным циклом. В любое время, когда более долгосрочные номинальные проектировки (20 недель и более) исполняются, будет весьма благоразумным бдительно следить за знаками разворота волны, даже если есть еще проектировки в этом направлении. Одним из способов оценить шансы будут ли недостигнутые проектировки выполнены, является установление того факта, превзойдены ли все более краткосрочные проектировки или нет.

Исследуем пример такой техники. Когда окно номинальной 40-недельной проектировки было достигнуто индексом Dow Jones Composite Average в иллюстрируемом анализе, существовала еще одна 78-недельная проектировка, призывающая к уровню 1,134.3 ± 31.6 пункта, как показано на Рис. 108. Существует большая вероятность достижения проектировки, если все более краткосрочные значения были выполнены и перевыполнены. Номинальная 40-недельная проектировка указывала на диапазон между 1,190 и 1,219.6 пунктами (см. Рис. 109). Если бы нижняя граница диапазона, 1,190, была бы пройдена вниз, то шансы на достижение 78-недельной проектировки сильно бы увеличились. В данном случае этого не произошло. Были ли еще какие-нибудь подсказки, что 78-недельная проектировка будет или не будет достигнута?

Рис. 110 показывает график Dow Jones Composite Average и 2-летнюю (100 недель) офсетную линию, используемую для генерации четырехлетних проектировок. Отметим, что когда 40-недельная проектировка была достигнута (внизу правой стороны графика), цены подошли почти вплотную к номинальной 4-летней офсетной линии. Действительно, не будет преувеличением сказать, что офсетная линия играет роль поддержки. Это часто происходит. Как только одна проектировка достигнута, цены идут ниже и находят поддержку на офсетной линии более долгосрочного цикла.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Несмотря на то, что существовали некоторые признаки того, что нижняя проектировка композитного индекса Доу-Джонса не будет достигнута, проектировка оставалась в силе до того, как станет недействительной или будет достигнута. В январе 1995 года Dow Jones Composite Average перескочил выше 39-недельной офсетной линии (см. Рис. 111), что сделало недействительной дальнейшую проектировку вниз и, одновременно, дало новую 78-недельную проектировку наверх.

Цикловые проектировки либо исполняются, либо становятся недействительными.

Вы теперь проследили всю последовательность недельных проектировок от промежуточного максимума до промежуточного минимума. Могут быть использованы и другие индексы, которые могут показать более успешные исторические результаты. Однако, использование композитного индекса Доу-Джонса, который не столь распространен как другие, для демонстрации успешных и неудачных проектировок, позволяет сделать демонстрацию этой техники более реалистичной. Важно заметить, что, по крайней мере, в теории, цикловые проектировки не могут быть неверными в длительной перспективе. В конце концов, проектировка либо выполняется, либо становится недействительной. Как только проектировка становится недействительной и, если не существует других неисполненных проектировок, тогда нет никаких причин считать, что цены пойдут в направлении первоначальной проектировки. В действительности, аннулирование проектировки генерирует новую, но в противоположном направлении.

Иногда, однако, цены будут дергаться выше и ниже офсетной линии, до того как уверенно двинуться в каком-либо направлении. Такие ситуации могут испытывать ваше терпение, но, в конце концов, цены явно пойдут в определенном направлении. При множественном пересечении офсетной линии анализ становится более сложным. Давайте посмотрим на пример из реального мира и определим альтернативные решения для анализа. Наихудший медвежий рынок для Промышленного индекса Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) за последние годы приключился с января 1973 до декабря 1974, когда Доу упал на 46% от своего максимума до своего минимума.

Пример DJIA на медвежьем рынке

Рис. 112 представляет собой понедельный график Dow Jones Industrials, включая вершину января 1973 и дно декабря 1974. Длина офсетной линии на этом графике - 100 недель. Чем длиннее цикл, тем больше у него различных офсетных линий, но самым долгим, используемым на практике циклом, является номинальный 4-х летний цикл. Поскольку этот цикл, в среднем, состоит из 200-220 недель, то половина периода, используемая для генерации проектировок равна 100-110 недель.

Заметим, что после вершины в 1,067.20 в январе 1973, цены двинулись ниже 100-недельной офсетной линии в трех разных случаях. Первое пересечение (отмечено как Cross #1 на диаграмме) произошло 10 недель спустя после вершины в 944 пункта. На следующей неделе цены поднялись выше офсетной линии, аннулируя любую проектировку, генерируемую этим первым пересечением. Четыре месяца спустя, в августе 1973, цены снова опустились ниже офсетной линии на 4 недели, чтобы снова подняться выше нее пятью неделями позже. Наконец, в ноябре 1973, цены двинулись ниже и остались ниже 100-недельной офсетной линии. Пересечение произошло на уровне 876.80, что дало проектировку в 686.40 ± 38.1 пункта.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

За это время было два пилообразных ("whipsaw") пересечения офсетной линии вниз и, наконец, решительное окончательное движение ниже неё. Если ближе посмотреть на точку третьего пересечения, то становится ясно, что сдвиг офсетной линии дальше вправо, больше чем на 100 недель, мог бы вызвать пресечение этой линии на меньшем ценовом уровне, что в свою очередь сгенерирует новую, более низкую, проектировку. Ваш анализ должен попытаться определить два экстремума, в которых могли бы произойти пересечения ниже офсетной линии среди полного диапазона из 100-110 недельных офсетных линий.

Рис. 113 показывает самое нижнее из возможных, пересечение, которое могло бы произойти для офсетных линий от 100 до 110 недель длиной. Показанная линия имеет длину в 108 недель. Вы видите, что если офсетную линию сдвинуть дальше вправо, 108, 109 или 110 неделям, то пересечение вниз этой линии произошло бы на более высоком ценовом уровне?

Если происходит единственное пересечение выше или ниже офсетной линии, для генерации проектировки необходимо использовать вышеописанную технику. Чтобы сделать это, вы должны были бы рассчитать проектировку на основе единственного пересечения, затем дать 10% на ошибку (не 10% проектированной цены, но 10% расстояния от предшествующего минимума до проектировки максимума, или от предшествующего максимума до проектировочного минимума). В ситуации с несколькими пересечениями офсетной линии до основного проникновения, наилучшим способом будет, обычно, определить каковы будут самое высокое и самое низкое пресечения для диапазона офсетных линий, так как показано на Рис. 113.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Интересно отметить, что наихудший медвежий рынок, отмеченный промышленным индексом Доу-Джонса за последние годы был умело проанализирован с помощью техники проектировок. Наименьшая возможная проектировка дна для того рынка была на уровне 566.80. Действительный минимум Dow Jones Industrial Average в декабре 1974 был 570.01, всего в 3.21 пунктах от теоретического уровня.

Давайте посмотрим еще на один неотразимый пример предсказательной аккуратности техники цикловых проектировок.

Пример Транспортного индекса Доу-Джонса

Рис. 114 показывает Транспортный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Transportation Average) с апреля 1986 по март 1988. Он включает в себя некоторые драматические моменты в истории рынка, а именно крах 1987 года. Некоторые люди стремятся убедить нас, что нет возможности предсказать, где рушащийся рынок найдет свое истинное и важное дно. Честно говоря, графические проектировки индекса Доу-Джонса указывали на значительно более низкое дно после краха 1987 года, однако, люди, которые делали свои цикловые проектировки для индекса в конце 1987 года, были вознаграждены почти безупречными сигналами.

На Рис. 114 показан проектировочный график недельных движений Доу Транспортного, сопровождаемый 39-недельной офсетной линией для определения номинальной 78-недельной проектировки. Цена пересекает офсетную линию сверху 873.24. Отмеряя от максимума 1,110.10 в августе 1987-го, можно видеть, что индекс опустился на 236.86 пункта до момента пересечения.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Таким образом, проектировка дает эквивалентное снижение ниже точки пересечения, или 636.38, округленно 636.4 пункта. Как показала жизнь, после падения на 40% от своего внутридневного максимума в августе 1987-го, до внутридневного минимума в декабре 87-го, Доу Транспортный достиг своего окончательного дна на уровне 647.0 внутри дня, то есть ошибка проектировки была всего лишь 1.7%.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Офсетные линии для недельных, дневных и внутридневных цикловых проектировок

Давайте проделаем финальное упражнение с проектировками и посмотрим на недавнюю ценовую активность в ретроспективе до 1998 года. Это хорошее время для представления таблицы из восьми основных номинальных циклов с эквивалентными офсетными линиями. Стоит заметить, что техника цикловых проектировок может быть использована на внутридневных диаграммах, например, на часовых графиках индексов (в данном случае, 65 минут и, таким образом, будет точно 6 внутридневных периодов каждый рабочий день рынка, или 30-ти минутные графики, в точности с 13-тью периодами в каждом рыночном дне). Таблица выше, содержит список номинальных циклов вместе с полупериодными офсетными линиями, используемыми для генерации этими циклами проектировок.

Предварительные и "подтвержденные" проектировки

Перед тем, как провести анализ недавних графиков Доу Индустриального, давайте обсудим концепцию "подтверждения" проектировок. Обратите внимание, что в таблице выше, все полупериодные офсетные линии, за исключением недельных, содержат диапазон чисел номеров, а не одно число и номер. Например, офсетная линия для рыночного дня, эквивалентная 10-неделъному офсету, используемому для генерации 20-недельных проектировок, заключена между 48.4 и 55.3 рабочими днями. Предположим, вы используете офсет 48.4 и цены пресекают в любую сторону офсетную линию. Это составляет "предварительную" проектировку. Далее, предположим, что цены не пересекли офсетную линию, если она была сдвинута на другой конец диапазона, в нашем случае 55.3 дня. Только в том случае, когда цена оказалась выше всего диапазона офсетных линий, такая проектировка рассматривается, как подтвержденная. До этого момента она остается предварительной.

Является обычным делом, когда проектировка выполняется одновременно с генерацией новой предварительной проектировки. Такие ситуации наиболее затруднительны для техники цикловых проектировок. Тот факт, что проектировка достигнута, говорит нам, что цены могут теперь развернуться назад и пойти в обратном направлении. С другой стороны, поскольку новая "предварительная" проектировка сгенерирована, возможно, цены продолжат движение в том же направлении. Только факт "подтверждения" проектировки придает уверенности в том, что цены еще не готовы к развороту.

Следует помнить, что ни один аспект техники проектировок не может обещать 100% аккуратности результатов. Однако, если проектировки подтверждены, доля успешных прогнозов значительно увеличивается. С другой стороны, до тех пор, пока последующая проектировка не подтверждена, остается вероятность, что формируется точка разворота, основывающаяся на факте достижения предыдущей проектировки.

Другим способом проверить подтверждение новой проектировки, еще до технического подтверждения (посредством пресечения всего диапазона офсетных линий), является проверка на предмет превосходства, крайних уровней предыдущей проектировки. Например, если существует номинальная 10-недельная проектировка вниз до 10,500 ± 100 пунктов для Доу Индустриального, и индекс падает до 10,500, то такая проектировка считается исполненной. Допустим, что одновременно с исполнением проектировки 10,500, генерируется предварительная номинальная 20-недельная проектировка до 9,800.

Если бы Доу упал бы ниже 10,400, то есть крайней границы цели 10-недельной номинальной проектировки, то появилось бы предположение о подтверждении номинальной 9,800-ой проектировки, даже если бы цены не подтвердили эту проектировку технически, то есть своим нахождением ниже всего возможного диапазона офсетных линий для 20-недельной номинальной проектировки. Потому что крайняя нижняя цель для номинальной 10-недельной была превзойдена и, по крайней мере, теоретически, должна существовать другая проектировка, "призывающая" цены идти еще ниже, чем крайние границы цели. По этой причине вы можете считать, что номинальная 20-недельная проектировка была подтверждена.

Пример Промышленного индекса Доу-Джонса

Давайте вернемся к Промышленному Доу (Dow Jones Industrials) с конца 1999 года до начала 2000-го, чтобы посмотреть, какие могли бы быть проектировки. В этом анализе будем использовать ежедневный график (с календарными днями, то есть, оставляя места для суббот и воскресений), чтобы отличить его от анализа по недельной диаграмме композитного Доу, проведенного ранее. Таблица на стр. 174 показывает, что первыми пятью группами офсетных линий для календарного дневного графика будут 5, 10, 17.5-20, 35-40 и 70-80 дней.

Рис. 115 начинает анализ с 35-дневного офсета для проектировки 10-недельного номинального цикла. Получается проектировка в 11,096.60. На рисунке не показано, но если использовать большую длину офсета, а именно, 40-дневный, то проектировка указывала бы на уровень 11,543.2. Существует два способа определения проектировки, генерируемой пересечением офсетной линии 10-недельного номинального цикла ценою снизу вверх. Один способ заключается в использовании предварительной, генерируемой 35-дневной офсетной линией с корректировкой плюс-минус 10% от полного движения с предыдущего низа 9,884.20 до проектируемой вершины 11,096.60. 10% от этого полного движения (1,212.40 пунктов) будут 121.2. Следовательно, проектировка будет 11,096.60 ± 121.2 пункта.

Однако, существует другой более аккуратный способ определения проектировки. Вспомним, что только что было сказано, что более длинный офсет, 40-дневный, указывал на 11,543.2. Поскольку указаны две крайние проектировки, вы можете взять среднее между ними, 11,319.9, и прибавить достаточное число пунктов к плюсовой или минусовой корректировке, чтобы накрыть обе крайние проектировки. В данном случае, финальное значение для 10-недельной проектировки будет 11,319.9 ± 223.3 пункта.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

Во время приближения цены к значению 11,319.9, уже появилась новая, более высокая проектировка. Рис. 116 показывает график номинальной 20-недельной проектировки с 70-дневной (календарные дни) офсетной линией. Цена пробивает эту офсетную линию вверх на уровне 11,034.05, что дает предварительную проектировку до 12,183.9. Заметим, посмотрев на график с 70-дневной офсетной линией, что если офсет сдвинуть вперед всего на несколько дней, то проектировка, в действительности оказалась бы ниже, а не выше. Если бы вы поэкспериментировали с офсетными линиями, то офсет 74.5 календарных дней сгенерировал бы проектировку на уровне 11,716.

Следующим шагом будет определение, какой офсет между 70 и 80 календарными днями сгенерировал бы самую высокую проектировку и каково ее значение. Так сложилось, что 71-дневный офсет сгенерировал самую высокую или близкую к ней, проектировку на уровне 12,199. Теперь у нас достаточно информации, чтобы сгенерировать окончательную 20-недельную проектировку. Среднее между двумя уровнями, 11,716 и 12,199 будет 11,957.5, следовательно, 20-недельная проектировка равна 11,957.5 ± 241.5 пункта. 10 января 2000 года Dow Jones Industrial Average первый раз попал в границы (окно) этой проектировки с момента первоначальной генерации предварительной номинальной 20-недельной проектировки в конце ноября 1999-го. Пять дней спустя, индекс достиг внутридневного максимума 11,908.5, полностью соответствуя проектировке и отличаясь от точного значения всего лишь на 50 пунктов или 0.4%. В середине февраля 2000 года значение 11,908.5 было максимальным за всю историю индекса, а 11-го февраля, Доу упал на 13.5% до уровня 10,301.12.

Цикловые ценовые проектировки как инструмент трейдера

Существует множество хитростей и нюансов в технике анализа циклов и ценовых проектировках, которые остались за рамками настоящей главы. Однако, основание было положено и заинтересованные технические аналитики могут генерировать собственные цикловые проектировки, используя описанные приемы. Полупериодные офсетные линии показали в прошлом хорошую эффективность на товарном рынке и индексах акций. По общему правилу, чем активнее торгуется конкретный финансовый инструмент, тем более вероятна для него аккуратная работа анализа ценовых циклов.

Если вы поймете, что офсетные линии не работают с инструментом, который вы анализируете, попробуйте проделать обратную процедуру. Другими словами, поищите две последовательные разворотные точки на графике анализируемой бумаги. Какая офсетная линия дала бы самую аккуратную проектировку? Сделайте аналогичный реверсивный анализ для серии разворотных точек. Вы должны прийти к группе офсетных линий, которые достаточно близки к тем, которые даны в этой главе. Также может иметь смысл применять этот анализ для отдельных активно торгуемых акций. Вне зависимости от того, какой инструмент анализируется, вы будете поражены аккуратностью ценовых проектировок при этой технике.

Не расстраивайтесь, однако, что проектировки не всегда непогрешимы. Циклы, отличные от того, который исследуется, могут добавляться или вычитаться в решающие моменты, приводя к некорректным пересечениям и некорректным проектировкам. Цены могут пересекать проектировочную офсетную линию зигзагом, создавая дополнительные трудности для исследователя и его прогнозов. Однако, работа с офсетными линиями является мощной техникой генерации ценовых проектировок и, поскольку очень мало аналитиков знакомы с ней, она может быть еще мощнее. В комбинации с другими методами, которыми вы увлечены, техника цикловых проектировок является одним из наиболее аккуратных и восхитительных инструментов, доступных техническому аналитику рынка.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика