Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие биржевые брокеры

Лучший Форекс-брокер «Fresh Forex»

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!

1.2.5.1. Риск портфеля из двух активов с корреляцией доходностей +1

При корреляции +1 переменные находятся в прямой функциональной зависимости. Графически она показана на рис. 1.4. Для такого случая формула (1.22) превращается в формулу квадрата суммы, так как corrXY = 1:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

или

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness ни под каким предлогом не отменил ни одного ордера своих клиентов без их согласия за всю историю своего существования.


Лучший Форекс-брокер «Альпари»

Таким образом, если доходности активов имеют корреляцию +1, риск портфеля - это средневзвешенный риск входящих в него активов. Объединение таких активов в один портфель не позволяет воспользоваться возможностями диверсификации для снижения риска. При изменении конъюнктуры доходности активов будут изменяться в прямой зависимости в одном и том же направлении, как показано на рис. 1.13. В этом случае диверсификация не приводит к сокращению риска, т.е. уменьшению дисперсии доходности портфеля, а только усредняет его. Уменьшить риск можно только одновременно с сокращением и значения ожидаемой доходности, т.е. подбирая в портфель менее рискованные бумаги. Сочетая в портфеле активы X и Y в различных пропорциях, инвестор имеет возможность с точки зрения риска и доходности сформировать любой портфель, который будет лежать на прямой AT (см. рис. 1.14). На данном графике по вертикальной оси откладывается ожидаемая доходность, по горизонтальной - риск, представленный стандартным отклонением доходности.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика