Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Краткие выводы

В Рискметриках банка Дж.П.Морган риск портфеля определяют на основе стандартных факторов риска. В качестве стандартных выбирают активы, для которых известны дисперсии и корреляции доходностей с другими стандартными активами. Это позволяет представить множество рисков, ассоциированных с множеством активов портфеля, с помощью нескольких стандартных активов.

Если финансовый инструмент представим только как комбинация нескольких стандартных факторов риска, то его отображают в виде потоков платежей.

Прием декомпозиции актива на стандартные блоки соответствует инструментам с линейной структурой изменения доходов.

В качестве стандартного актива для акции выступает фондовый индекс, для проецирования облигаций используют облигации с нулевым купоном.

Сроки погашения для стандартных бескупонных облигаций называют вершинами.


А знаете ли Вы, что: Fort Financial Services дарит бездепозитный бонус в размере $5 всем новым клиентам, прошедшим верификацию.

С уважением, Админ.


Если облигации погашаются не в стандартные сроки, то их представляют в виде потока платежей. Процесс представления позиции в виде потока платежей называется отображением.

Облигацию с плавающим купоном можно представить как бескупонную с номиналом равным сумме очередного купона и номинала и погашаемую в день выплаты очередного купона.

Процентный своп можно рассматривать как портфель из двух облигаций - твердокупонной и с плавающим купоном с номиналами равными условному номиналу свопа. По одной из них инвестор занимает длинную, по другой - короткую позиции.

FRA можно представить как портфель из двух бескупонных облигаций, по одной из которых инвестор занимает длинную, а по другой - короткую позиции.

Форвардный контракт можно рассматривать как портфель, состоящий из двух облигаций с нулевым купоном. Номинал одной из них представлен в иностранной валюте, другой - в национальной.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика