Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

13.3. Показатели спосоности менеджера прогнозировать доходности активов и конъюнктуру. 13.3.1. Коэффициент информированности

При осуществлении активной стратегии менеджер стремится выбрать неверно оцененные бумаги. Его способность принимать правильные решения можно оценить с помощью определения коэффициента информированности (information coefficient). Суть метода сводится к следующему. До начала инвестиционного периода менеджеру предлагают ранжировать акции на основе его прогнозов их будущей доходности. Самой доходной акции менеджер присваивает первый ранг, менее доходной - второй ранг и т.д, по убыванию доходности. По завершении инвестиционного периода определяется фактическая доходность выбранных акций, и им присваиваются ранги в соответствии с полученными результатами, т.е. самой доходной - первый ранг и т.д.

Зависимость между прогнозируемыми и фактическими рангами бумаг можно представить следующим уравнением регрессии:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Как следует из уравнения (13.22), коэффициент информированности представляет собой тангенс угла наклона линии регрессии к оси абсцисс. Поэтому он определяется как коэффициент регрессии по формуле:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг


А знаете ли Вы, что: компания Verum Option предоставляет возможность торговли опционами на более чем 200 различных активов, среди которых содержатся валютные пары, ценные бумаги, фондовые индексы и товары сырьевого рынка.

С уважением, Админ.


Поскольку диапазон "выборки" по прогнозируемым и фактическим рангам является одинаковым, т.е. от 1 до п (где п - число бумаг, предложенных менеджеру для оценки), то величина сгфр равна величине &пр. Поэтому, согласно формуле (13.23) значение коэффициента информированности определяется только коэффициентом ранговой корреляции между фактическими и прогнозируемыми рангами, т.е.:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Если менеджер способен на 100% предсказывать фактический ранг бумаги, то расхождения между фактическими и прогнозируемыми рангами равны нулю, поэтому ? = 0 и а = 0 ,и график уравнения (13.19) представляет собой прямую линию, восходящую под углом сорок пять градусов. Поэтому в этом случае 1С = 1. При меньшем мастерстве прогнозирования менеджера а будет отличаться от нуля и тангенс угла наклона, т.е. Ic, окажется меньше единицы. На практике значение коэффициента на уровне 0,15 рассматривается уже как свидетельство хорошего умения менеджера выбирать активы.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика