Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Приложение 7. Использование программы Excel для построения графика границы Марковца портфелей из двух активов

Рассмотрим вопрос построения графика границы Марковца на примере.

Пример.

Ожидаемые доходности акций X и Y соответственно равны 15% и 30%, стандартные отклонения 24% и 40%, ковариация доходностей составляет 120. Построить график границы Марковца портфелей из данных бумаг в координатах Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг.

Решение.

Граница Марковца представляет собой множество портфелей из акций X и Y. Получим ее, изменяя уд. веса бумаг в портфеле в диапазоне от нуля до единицы. Будем изменять уд. веса акций с шагом 0,1. Поэтому вводим в колонку А значения уд. весов от 0 до 1 с шагом 0,1. Для этого поступим следующим образом. Печатаем в ячейке А1 цифру 0 и нажимаем клавишу Enter. Наводим курсор на ячейку А1 и щелкаем левой клавишей мыши. Наводим курсор на меню "Правка" и щелкаем левой клавишей мыши. Появилось выпадающее меню. В нем выбираем курсором строку "Заполнить". Появляется развернутое меню. Наводим курсор на строку "Прогрессия" и щелкаем левой клавишей мыши. Появилось окно "Прогрессия", как показано на рис П. 1.4.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Получим уд. веса в столбик, поэтому наводим курсор на круглое окно слева от надписи по "столбцам" и щелкаем левой клавишей мыши. В окне появилась точка. Наводим курсор на окно "Шаг", щелкаем мышью и печатаем цифру 0,1. Наводим курсор на окно слева от надписи "арифметическая" и щелкаем мышью. В окне появилась точка. Наводим курсор на окно "Предельное значение", щелкаем мышью и печатаем цифру 1. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. В столбце А появился ряд арифметической прогрессии с шагом 0,1 от нуля до единицы.

Формулу риска портфеля введем в ячейку В1, ожидаемой доходности портфеля - в ячейку С1. Сделаем это после того как напечатаем в таблице условия задачи. Поэтому печатаем в ячейке D1 доходность акции X (15), в ячейке Е1 - акции Y (30), в ячейках F1 и G1 соответственно - стандартные отклонения доходностей бумаг X (24) и Y (40). В ячейке HI печатаем ковариацию доходностей бумаг (120).

Присвоим ячейкам с условиями задачи имена. Ячейку D1 назовем rх. Для этого наводим курсор на ячейку D1 и щелкаем мышью. Слева вверху листа Excel на уровне командной строки находится окно имени ячейки. После того как мы навели курсор на D1 и щелкнули мышью, в поле имени появилось обозначение. Чтобы заменить его на rх, наводим курсор на поле имени, щелкаем мышью, печатаем rх и нажимаем Enter. Аналогичным образом присваиваем имя rу ячейке El, sx ячейке Fl, sy ячейке G1 и cov ячейке HI.

Теперь с учетом введенных обозначений печатаем в ячейке В1 формулу риска портфеля, представленную дисперсией:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

и нажимаем клавишу Enter.

Печатаем в ячейке С1 формулу ожидаемой доходности портфеля:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

и нажимаем Enter.


А знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness предлагает своим клиентам более 80 вариантов выбора валюты счета, в том числе метало-валютные счета.

С уважением, Админ.


Наводим курсор на ячейку В1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, протягиваем мышь до ячейки С1, отпускаем клавишу. Ячейки В1 и С1 выделились черной рамкой. Наводим курсор на квадратик (маркер заполнения) в нижнем правом углу рамки, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, доводим до ячейки СИ, отпускаем клавишу. В диапазоне В1:С11 появились значения ожидаемой доходности и дисперсии портфелей для соответствующих уд. весов активов. Диапазон В1:С11 выделен серым цветом.

Наводим на панели инструментов курсор на значок "Мастера диаграмм" и щелкаем левой клавишей мыши. Появилось окно "Мастер диаграмм". В правой части "Мастера диаграмм" перечисляются возможные виды графиков. Наводим курсор на строку "Точечная" и щелкаем мышью. В правой части окна появились варианты графиков. Во втором столбце выбираем верхний график, поэтому наводим на него курсор и щелкаем мышью. Поле графика стало темного цвета. Внизу окна "Мастера диаграмм" располагается кнопка "Далее". Наводим на нее курсор и щелкаем мышью. В окне "Мастера диаграмм" возник график. Еще раз нажимаем кнопку "Далее". Вверху "Мастера диаграмм" представлен ряд названий. Выбираем курсором крайнее левое - "Заголовки", и щелкаем мышью.

В окне строки "Ось X" печатаем слово "дисперсия", в окне строки "Ось Y" печатаем слово "доходность" и щелкаем кнопку "Готово". Появился график границы Марковца как показано на рис. П. 1.5.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика