Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

3.5. Определение уравнения линии характеристики и коэффициента детерминации с помощью программы Excel

Линия характеристики представляет собой уравнение регрессии. Поэтому для ее построения необходимо оценить значения коэффициентов у. и Д в уравнении (3.21). Найти данные коэффициенты можно несколькими способами. Рассмотрим их на примерах.

Пример 1.

Имеется выборка наблюдений доходности актива А и рыночного индекса (для примера ограничимся десятью значениями). Печатаем значения доходности актива в ячейках от А1 до А10, а индекса - от В1 до В10, как показано на рис. 3.15.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Определим вначале коэффициент /3 актива. Решение получим в ячейке А12, поэтому выделяем ее, т.е. наводим на нее курсор и щелкаем мышью. Открываем окно "Мастер функций", т.е. наводим курсор на значок ?• на панели инструментов и щелкаем мышью. В поле "Категория" выбираем курсором строку "Статистические" и щелкаем мышью. В поле окна "Функция" выбираем курсором строку "НАКЛОН" и щелкаем мышью. Строка высветилась синим цветом. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. Появилось окно "НАКЛОН". В окне две строки: "Изв_знач_у" и "Извзначх". В первую строку заносим значения доходности актива А. Для этого наводим курсор на знак 51 с правой стороны первой строки и щелкаем мышью. Окно "НАКЛОН" свернулось в поле первой строки. Наводим курсор на ячейку А1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки А10 и отпускаем клавишу. Вновь наводим курсор на знак 53 и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "НАКЛОН". Заносим доходности рыночного индекса во вторую строку. Для этого наводим курсор на знак 3 во второй строке и щелкаем мышью. Наводим курсор на ячейку В1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки В10, отпускаем клавишу. Наводим курсор на кнопку 3 и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "НАКЛОН". Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. В ячейке А12 появилась цифра 1,029884.

(Получить значение коэффициента /? можно другим способом: выбираем курсором ячейку А12 и печатаем в ней формулу:

=НАКЛОН(А1:А10;В1:В10)

и нажимаем клавишу Enter.)

Рассчитаем теперь коэффициент у. Решение получим в ячейке В12, поэтому наводим на нее курсор и щелкаем мышью. Открываем окно "Мастер функций" , т.е. наводим курсор на значок * на панели инструментов и щелкаем мышью. В поле "Категория" выбираем курсором строку "Статистические" и щелкаем мышью. В поле окна "Функция" выбираем курсором строку "ОТРЕЗОК" и щелкаем мышью. Строка высветилась синим цветом. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. Появилось окно "ОТРЕЗОК". В окне две строки: "Изв_знач_у" и "Изв_знач_х". В первую строку заносим значения доходности актива А. Для этого наводим курсор на знак Э с правой стороны первой строки и щелкаем мышью. Окно "ОТРЕЗОК" свернулось в поле первой строки. Наводим курсор на ячейку А1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки А10 и отпускаем клавишу. Вновь наводим курсор на знак !Щ и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "ОТРЕЗОК". Заносим доходности рыночного индекса во вторую строку. Для этого наводим курсор на знак "Щ во второй строке и щелкаем мышью. Наводим курсор на ячейку В1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки В10, отпускаем клавишу. Наводим курсор на кнопку Э и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "ОТРЕЗОК". Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. В ячейке В12 появилась цифра 2,777476.

(Получить значение коэффициента (5 можно другим способом: выбираем курсором ячейку В12 и печатаем в ней формулу:

=ОТРЕЗОК(А1:А10;В1:В10)

и нажимаем клавишу Enter.)

Пример 2.

Рассчитать коэффициенты у и ft для данных примера 1 можно с помощью функции "ЛИНЕИН" "Мастера функций". Решение получим в блоке ячеек А12 и В12. Поэтому выделяем их, т.е. наводим курсор на ячейку А12, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее, проводим курсор до ячейки В12, отпускаем клавишу. Открываем окно "Мастер функций", т.е. наводим курсор на значок rj& на панели инструментов и щелкаем мышью. В поле "Категория" выбираем курсором строку "Статистические" и щелкаем мышью. В поле окна "Функция" выбираем курсором строку "ЛИНЕИН" и щелкаем мышью. Строка высветилась синим цветом. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. Появилось окно "ЛИНЕИН". Оно представлено на рис. 3.16.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

В строку "Изв_знач_у" заносим значения доходности актива А. Для этого наводим курсор на знак 3 в первой строке и щелкаем мышью. Окно "ЛИНЕИН" свернулось в поле первой строки. Наводим курсор на ячейку А1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки А10 и отпускаем клавишу. Вновь наводим курсор на знак 3t и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "ЛИНЕИН". Заносим доходности рыночного индекса в строку "Извзначх". Для этого наводим курсор на знак Щ во второй строке и щелкаем мышью. Наводим курсор на ячейку В1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки В10, отпускаем клавишу. Наводим курсор на кнопку щ и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "ЛИНЕИН". Одновременно нажимаем на клавиши Ctrl, Shift и Enter (удобно вначале нажать Ctrl и Shift и, удерживая их в нажатом положении, нажать Enter). В блоке ячеек А12 и В12 появились соответственно цифры 1,029884 и 2,777476 .

С помощью функции "ЛИНЕЙН" можно получить значение коэффициента детерминации. Для этого выделим блок из ячеек А12:В14, т.е. наводим курсор на ячейку А12, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее, доводим курсор до ячейки В14, отпускаем клавишу. После этого вводим значения доходно-стей актива А и рыночного индекса в строки "Изв_знач_у" и "Извзначх" окна "ЛИНЕЙН" как было сказано выше. Далее в открытом окне "ЛИНЕЙН" в строке "Стат" печатаем цифру 1 (Вместо цифры 1 также можно напечатать слово ИСТИНА) и одновременно нажимаем клавиши Ctrl, Shift и Enter. На экране получаем результат как показано на рис. 3.17.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

В ячейках А12 и В12 представлены значения коэффициентов J3 и у. Значение коэффициента детерминации расположено в ячейке А14, это 0,627868.


А знаете ли Вы, что: пополнив торговый счет на сумму от $1000 и зарегистрировавшись в акции от InstaForex, Вы получаете шанс выиграть спортивный автомобиль Lamborghini Huracan.

С уважением, Админ.


Пример 3.

Рассчитать коэффициенты у и Р и коэффициент детерминации для данных примера 1 можно с помощью пакета "Анализ данных"8. Для этого выбираем курсором меню "Сервис" и щелкаем мышью. Появилось выпадающее меню. Выбираем курсором строку "Анализ данных" и щелкаем мышью. Появилось окно" Анализ данных". Выбираем курсором строку "Регрессия" и щелкаем мышью. Строка высвечивается синим цветом. Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. Появилось окно "Регрессия" (см. рис. 3.18).

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Наводим курсор на знак 3 справа от поля строки "Входной интервал Y" и щелкаем мышью. Окно "Регрессия" свернулось в поле строки. Наводим курсор на ячейку А1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки А10 и отпускаем клавишу. Вновь наводим курсор на знак 31 и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "Регрессия". Наводим курсор на знак 3i справа от поля строки "Входной интервал X" и щелкаем мышью. Окно "Регрессия" свернулось в поле строки. Наводим курсор на ячейку В1, нажимаем левую клавишу мыши и, удерживая ее в нажатом положении, проводим курсор вниз до ячейки В10 и отпускаем клавишу. Вновь наводим курсор на знак 3 и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "Регрессия". Если в круглом окне слева от надписи "Выходной интервал" не стоит точка, то надо навести курсор на данную строку и щелкнуть мышью: в окне появится точка. После этого наводим курсор на знак 3 в правой части этой строки и щелкаем мышью. Окно "Регрессия" свернулось в поле строки.

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

В качестве начала выходного интервала выбираем ячейку А12, поэтому выбираем ее курсором и щелкаем мышью. Вновь наводим курсор на знак 3 и щелкаем мышью. Появилось развернутое окно "Регрессия". Наводим курсор на кнопку ОК и щелкаем мышью. На листе появились данные как показано на рис. 3.19. Из таблицы нас интересуют только три параметра. В строке 16 стоит показатель R-квадрат, а в строках 28 и 29 первые цифры представляют собой соответственно коэффициенты у и /3.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика