Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

3.7. Модель Шарпа как мера эффективности портфеля

Выше было отмечено, что модель Шарпа позволяет разделить риск актива на рыночный и нерыночный. Аналогично формуле (3.24) выделяются рыночный и нерыночный компоненты риска для портфеля:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Данный факт можно использовать, чтобы оценить степень диверсификации портфеля. Эффективный, т.е. широко диверсифицированный портфель, обладает только рыночным риском. Поэтому для него уравнение (3.27) принимает вид:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Отсюда коэффициент бета равен:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг


А знаете ли Вы, что: брокер бинарных опционов Verum Option позволяет вести торговлю 7 дней в неделю 24 часа в сутки.

С уважением, Админ.


Как следует из равенства (3.28), величину Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг можно рассматривать в качестве показателя степени эффективности портфеля. Если бета портфеля равна отношению его среднеквадратичного отклонения к среднеквадратичному отклонению рынка, то портфель является эффективным. Если же

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

портфель не эффективен, т.е. содержит специфический риск. Неравенство (3.29) можно пояснить следующим образом. Эффективный портфель с риском сгэф располагается на CML. Менее диверсифицированный портфель Р с таким же уровнем ожидаемой доходности должен располагаться правее эффективного, так как он содержит специфический риск. Поэтому его риск ар больше чем стэф. Отсюда следует, что для не полностью диверсифицированного портфеля должно наблюдаться неравенство (3.29). Чем менее диверсифицирован портфель, тем больше разница между Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг портфеля.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика