Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие биржевые брокеры

Возможность выиграть квартиру и другие ценные призы, пополнив торговый счет на сумму от $500 и приняв участие в акции от компании «ForexClub»

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    ForexClub

Краткие выводы

Модель САРМ устанавливает зависимость между риском актива и его ожидаемой доходностью. Линия рынка капитала (CML) показывает зависимость между риском широко диверсифицированного портфеля, измеряемым стандартным отклонением, и его ожидаемой доходностью. Линия рынка актива (SML) говорит о зависимости между риском актива, измеряемым величиной бета, и его ожидаемой доходностью.

Весь риск актива можно разделить на рыночный и нерыночный. Рыночный риск измеряется величиной бета. Она показывает зависимость между доходностью актива и доходностью рынка. Специфический риск можно полностью устранить за счет диверсификации портфеля. В 60-70-е годы 20-го века для исключения нерыночного риска достаточно было сформировать портфель из 20 акций, в современных условиях для получения такого же результата необходимо составить портфель из 50 акций.

Альфа - это показатель, который говорит о величине неверной оценки доходности актива рынком по сравнению с равновесным уровнем его доходности. Положительное значение альфы свидетельствует о его недооценке, отрицательное - переоценке.

В модели Шарпа представлена зависимость между ожидаемой доходностью актива и ожидаемой доходностью рынка.


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокеры Альпари и ForexClub присутствуют на рынке еще с конца 1990-х гг. В то же время, они предлагают одни из лучших торговых условий и могут похвастаться весьма высоким процентом клиентов, торгующих «в плюс», то есть стабильно получающих прибыль от валютного трейдинга.


Торгуйте нефтью, а также еще более чем 200 инструментами через лучшего Форекс-брокера – компанию «ForexClub». На рынке – с 1997 года. Минимальный депозит – от $10.

Коэффициент детерминации позволяет рассчитать долю риска, определяемого рыночными факторами.

Исторические беты для отдельных бумаг являются не точным прогнозом их значений для будущего периода. Историческая бета диверсифицированного портфеля дает хорошее представление о ее будущем значении. Уже для портфеля из 50 акций корреляция коэффициентов для соседних периодов времени мало отличается от единицы.

Многофакторные модели устанавливают зависимость между ожидаемой доходностью актива и несколькими переменными, которые оказывают на нее влияние.

Н.Чен, Р.Ролл и С.Росс выделили четыре фактора, которые должны влиять на доходности бумаг: темп прироста ВНП, темп инфляции, спрэд между доходностями кратко- и долгосрочных облигаций США, спрэд между доходностями корпоративных облигаций с низким и высоким рейтингом.

Можно утверждать, что САРМ представляет собой частный случай APT.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика