Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Это добротная книга по теории оптимального портфеля. Написана достаточно академично, поэтому требует определенного уровня подготовленности читателя. Большое достоинство книги в том, что автор приводит конкретные примеры вычислений тех или иных параметров портфеля в Excel. Это делает ее актуальной для практического использования.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Приложение 2. Алгоритм решения оптимизационной задачи в матричной форме

Введем следующие обозначения:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг - матрица (вектор) уд. весов активов в портфеле;

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг - транспонированная матрица (вектор) уд. весов;

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг - матрица (вектор) ожидаемых доходностей активов;

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг - ковариационная матрица. Она является симметрической. По главной диагонали расположены дисперсии доходности активов. На остальных местах - ковариации доходностей активов;

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг - единичная матрица (вектор) из п-элементов;

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг - транспонированная единичная матрица (вектор).

Условия оптимизационной задачи при возможности коротких продаж составляют:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Представим их в матричной (векторной) форме. Равенства (П.4.5), (П.4.6) и (П.4.7) соответственно принимают вид:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

или в краткой записи:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Запишем функцию Лагранжа:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг


А знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness ни под каким предлогом не отменил ни одного ордера своих клиентов без их согласия за всю историю своего существования.

С уважением, Админ.


Продифференцируем (П.410) по 0, и приравняем вектор производных к нулю:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

или

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

или

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Отсюда вектор уд. весов равен:

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Для определения значений Л, и \ подставим 0 из (П.4.11) в (П.4.8) и (п.4.9):

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

или соответственно

Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг

Решая систему уравнений (П.4.12) и (11.4.13), находим значения А, и \. После этого подставляем их в (П.4.11), и определяем вектор уд. весов активов в оптимальном портфеле.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика