Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Грант К.Л. Управление рисками в трейдинге

На финансовом рынке успех инвестора зависит от его способности использовать стратегии управления рисками. В чем суть этих стратегий и как профессионально овладеть ими, и рассказывает в книге крупный американский менеджер, специалист по управлению трейдинговыми рисками. Книга рассчитана как на финансовых руководителей любого ранга, так и на рядовых трейдеров, а также тех, кто хотят ими стать.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Глава 2. Постановка целей: каких показателей вы хотите добиться?

Итак: чего вы вообще хотите достичь, играя на бирже? Хорошо ли вы обдумали этот вопрос? Наверное, это следовало бы сделать – и, может быть, тут я могу вам помочь. В качестве риторического приема мы и дальше будем предполагать, что ваши цели имеют лишь весьма опосредованное отношение к тому, чтобы просто заработать деньги. Однако сейчас пора уже перестать заговаривать зубы. Ведь мы тут ведем речь об инвестициях, а это подразумевает распределение дефицитных ресурсов – я имею в виду, что это такие ресурсы, которые вы не можете себе позволить разбазаривать направо и налево. Кроме того, инвестирование и так является процессом достаточно непростым, а элементы управления рисками придают ему дополнительную сложность; поэтому создание методов оценки достигаемых показателей становится еще более важной предпосылкой будущего успеха.

С одной стороны, мы знаем, что наши цели не должны ограничиваться просто стремлением сделать трейдинг процедурой прибыльной. С другой стороны, у нас есть (или будет – уже через пару глав) достаточно исходных данных, чтобы создать, если нам этого захочется, целую мозаику из целей, которые будут столь сложными, что просто обречены на провал.

С вашего позволения, я напомню вам песню «Chestnut Mare», которую поет группа Byrds (тем, кто ее не знает, я предлагаю как можно скорее этот пробел восполнить). Там певец поет о том, что хочет поймать лошадь, – но не простую, а такую, которая стала бы ему верным другом на всю жизнь. И это, между прочим, одна из тех точек зрения, с которых можно рассматривать задачу постановки целей в управлении портфелем.

Какую именно лошадь вы намерены поймать (если сможете, конечно)? Если мы с вами похожи, то вы согласитесь, что вопрос это очень важный, и тут надо учитывать все привходящие обстоятельства.

Давайте начнем с того, что определимся со следующими важнейшими ограничениями:

• Рыночные условия динамичны и непредсказуемы. Иногда они благоприятны, иногда – ужасны, и отличить первые от вторых бывает очень трудно – по крайней мере, до тех пор, пока что-то не произойдет. Кроме того, условия меняются быстро и без предупреждения.

• В распоряжении участников рынка есть лишь ограниченный объем ресурсов – главным образом это касается тех из них, что связаны со временем и способностью выдержать убытки.

Таким образом, поскольку вам, имея лишь ограниченные ресурсы, приходится действовать во вселенной, где качество окружающей среды трудно поддается определению, да вдобавок еще и постоянно меняется, я думаю, что при постановке целей вы должны иметь в виду несколько возможных исходов. С одной стороны, конечно, нет ничего плохого в том, чтобы мыслить масштабно, и я был бы последним, кто сказал бы, что ставить перед собой амбициозные цели не надо, потому что на пути их достижения вы можете столкнуться с труднопреодолимыми преградами. Однако ваш план так или иначе должен отражать тот факт, что рынки сами по себе могут налагать ограничения на ваши возможности роста, и что ни один набор целей нельзя считать полным, если в нем не учитывается соображение о необходимости сохранения капитала в трудных – если не катастрофических – обстоятельствах.


А знаете ли Вы, что: торгуя некоторыми видами бинарных опционов от Binary.com, Вы можете зарабатывать более 1000% прибыли за одну сделку.

С уважением, Админ.


Чтобы подчеркнуть важность сказанного выше, я советовал бы вам сформулировать не один, а целых три набора целей:

1. Оптимальная целевая доходность. Это та величина прибыли, которой вы стремитесь добиться, если все идет хороню (т.е. если все в порядке как с точки зрения внешних рыночных условий, так и с точки зрения внутренних дел, касающихся управления счетами). Обычно цифры, отражающие вашу целевую прибыль, должны быть высокими настолько, чтобы для их достижения вам нужно было как-то развивать свои навыки и умения, – однако не настолько высокими, чтобы реализация этой задачи становилась делом заведомо провальным.

Как сказал английский поэт Эдвард Янг в своем знаменитом стихотворении «Ночные мысли», «Чьи строенья ниже звезд, те строят слишком низко». Не уверен, что это всегда верно с точки зрения науки управления портфелем и трейдинга; но, опять же, мне может так казаться потому, что я уже слишком долго смотрю на этот бизнес с позиций управления рисками.

2. Номинальная целевая доходность. Эта цифра должна быть привязана к сумме доходов, которую, по вашему твердому убеждению, вы обязательно получите практически при любых рыночных обстоятельствах, и если ваша доходность окажется ниже этой суммы, то вы признаете, что с вашим планом не все ладно, и он нуждается в критическом анализе.

3. Уровень максимального стопа. Возможно, это самый важный параметр из всех. Этой цифрой выражаются те убытки, при которых вы будете обязаны полностью ликвидировать свой портфель, – и переступать за рамки этой цифры вы уже просто не имеете права.

Поскольку эти цели будут служить нам как критические ориентиры, не только с точки зрения вынесения суждения об общих достигнутых показателях, но и с точки зрения оценки эффективности вашего управления своими ресурсами, каждой из них я посвящаю отдельный раздел.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика