Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Колби Р.В. Энциклопедия технических индикаторов рынка (2-е изд.)

Структура энциклопедии, доступное изложение материала, полнота представленной информации обеспечивают изданию статус настольной книги трейдера, инвестора, аналитика и любого другого специалиста, чья работа так или иначе связана с фондовым и финансовым рынком.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

ВНУТРИДНЕВНАЯ ТОРГОВЛЯ, ПОВЕДЕНИЕ ЦЕН В ТЕЧЕНИЕ ДНЯ

Артур А. Меррилл первым исследовал сезонные изменения в поведении цен на фондовом рынке в своей, ставшей классической, книге «Поведение цен на Уолл-стрит» (Chappaqua, New York: Analysis Press, 1984, 147 стр.). На 10-11 странице он описывает поведение цен в течение дня в период с января 1962 года по декабрь 1974 года. Не лишним будет заметить, что в этот период промышленный индекс Доу-Джонса упал с 713,14 до 616,24, то есть на 18,56%.

Меррилл показал, что характер ежечасных изменений цены текущего дня зависит от ее тренда в течение дня вчерашнего. Если промышленный индекс Доу-Джонса в предшествующий день рос, то в 70% случаев в текущий день он открывался более высоким по сравнению с прошлым днем значением цены. В течение первого часа торговли в 62% случаев рынок продолжал расти. Затем к середине дня начиналась фиксация прибыли, вызывающая снижение цен в 53%-55% случаев. В течение предпоследнего часа торговли в 53% случаев цена росла. И наконец, в последний час в 54% случаев наблюдалось движение цены вниз, связанное с закрытием длинных позиций.

За днем, в который цена падала, следует день с весьма специфическим рисунком движения цены. Меррилл обнаружил, что, когда промышленный индекс Доу-Джонса в предшествующий день падал, новый торговый день в 65% случаев открывается с цены более низкой по сравнению со вчерашней. После открытия рынок в среднем скорее падает, чем растет, хотя характер движения в эти часы определяется, прежде всего, днем недели. По понедельникам существует отчетливо выраженная тенденция цены падать вплоть до закрытия. Однако подобная «медвежья» тенденция не столь очевидна по средам и четвергам. Во вторник «медвежья» тенденция не наблюдалась вовсе, а в пятницу рынок слегка (хотя и несущественно) рос до конца дня.


А знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть от $20 до $250 в конкурсе «Formula FX» от Альпари, заняв призовые места с 1-го по 20-е. Для участия необходим реальный счет, пополненный не менее чем на $20. Победитель может снять призовую сумму в любой момент времени без каких-либо ограничений.

С уважением, Админ.


Данные об изменении промышленного индекса Доу-Джонса в течение получасовых интервалов ежегодно публикует «Альманах трейдера» Йейла Хирша (The Hirsh Organization, Inc., 184 Central Avenue, Old Tappan, NJ 07675, стр. 128-129; www.stocktradersalmanac.com). С разрешения издателя мы приводим здесь соответствующие статистические графики. «Альманах» Хирша может служить источником информации как о сезонных, так и о прочих любопытных календарных исследованиях фондового рынка.

He так давно Хирш опубликовал исследование получасовых изменений цены в период с января 1987 по декабрь 1999 года. Заметим, что в этот период промышленный индекс Доу-Джонса поднялся с 1 895,95 до 11 497,12, то есть показал огромный рост, равный 506,40%. Принимая во внимание данную сильнейшую «бычью» тенденцию, мы могли бы ожидать подобных тенденций поведения цен и в течение дня, однако тщательное исследование не подтвердило подобную гипотезу.

Наиболее постоянной оказалась тенденция роста в конце дня, то есть с 15:30 до закрытия в 16:00, однако даже она наблюдалась всего в 55% случаев. Полчаса с 14:30 до 15:00 также, независимо от дня недели, в среднем демонстрировали рост, однако не более чем в 53% случаев. В целом, последние 1,5 часа – с 14:30 до закрытия в 16:00 – немного чаще (чуть более половины случаев) показывали рост.

В 54% случаев цена открытия имела тенденцию повышаться во все дни, кроме понедельника, когда в 54% случаев она понижалась. В 53% случаев в интервале между 10 и 10:30 цена падала. В остальную часть дня рыночные тенденции отличались полным отсутствием статистической значимости.

Тенденции, выраженные в 50-ти или чуть более процентах случаев, не могут быть использованы как опорные сигналы в ходе ежедневной торговли, поскольку вероятность их повторения не больше, чем вероятность выпадания орла или решки. К тому же ход таких внутридневных тенденций легко перебивается влиянием новостей и слухов, весь день циркулирующих на рынке.

«Внутридневные трейдеры умирают в нищете», – гласит давняя мудрость Уолл-стрит. Исследование, проведенное в августе 1999 года North American Securities Administration Association (NASAA), показало, что 70% клиентов компаний, работающих на временных горизонтах, равных одному дню, терпели убытки. Даже в условиях рекордного «бычьего» рынка только 11,5% опрошенных трейдеров сумели с выгодой провести свои краткосрочные сделки.

Трейдеры, работающие на временных горизонтах, равных одному дню, подвергаясь ограниченному риску, получают и весьма ограниченную прибыль. В конце месяца длинный список маленьких прибылей придется сравнить с не менее длинным списком комиссий, «проскальзываний», налогов и прочих расходов. Торговля на фондовом рынке проходит в обстановке жесточайшей конкуренции: многие тысячи игроков сражаются за каждый цент. Преимущество всегда на стороне самой биржи и маркет-мейкеров. Однако даже их работу нельзя назвать легкой: и они иногда оказываются в проигрыше.

Давно известно, что среднему инвестору скорее удастся заработать на долгосрочном, длящемся месяцами и годами, ценовом тренде, нежели на малых скачках цены, характерных для типичного торгового дня. Даже инвесторам, совершающим краткосрочные сделки, полезно бывает отвлечься от сумятицы дневных изменений цен и изучить картину целиком, понять, что за тренд определяет долгосрочное движение.

Большинство технических аналитиков давно признали первостепенную важность изучения основного тренда. Около 70 лет назад Ричард У. Шабакер писал о том, что трейдеры, работающие на коротких временных горизонтах, получат большую прибыль, если, не пытаясь ухватить сиюминутные малые колебания, станут действовать в соответствии с основным трендом. Трейдер «никогда или почти никогда не останется в убытке, если перестанет ежеминутно отдавать торговые приказы; он принесет немалую пользу и себе, и своему делу, если будет держаться подальше от болтовни, сплетен, взрывов эмоций, ото всей нервозности и сумятицы, связанных с наблюдением внутридневных колебаний цены с сомнительно «выгодного» места «в самом сердце биржи». Многие профессионалы в определенные моменты дня намеренно вызывают ажиотаж среди толпы, следящей на бирже за ходом торгов. Идеальный способ работы технического аналитика – бесстрастно наблюдать за поведением рынка, который сам в нужное время подаст сигнал к совершению сделки. Очевидно, однако, что находясь непосредственно на бирже, трейдер едва ли сумеет сохранить спокойствие и самообладание, не поддаться настроению толпы, не переживать ее страхи и надежды» (Шабакер Ричард «Технический анализ и прибыль на фондовом рынке: теория и практика прогнозирования», Pitman Publishing, 128 Long Acre, London WC2C9AN, 1932 и 1997, 451 стр., стр. 372).
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика