Выбирайте торговую стратегию в зависимости от своих обстоятельств и целей

Прежде всего, не торопясь, оцените собственные инвестиционные потребности и возможности. Каждому участнику рынка «к лицу» свой, особенный индикатор. Допустим, что некая торговая система прекрасно отвечает задачам инвестора, имеющего большой начальный капитал, не работающего с заемными средствами и открывающего длинные позиции в расчете на получение прибыли от своих долгосрочных вложений. Очевидно, что подобного рода стратегия окажется неподходящей для спекулянта с маленьким капиталом и большим кредитным плечом, чья цель – путем краткосрочных операций добыть скромную прибыль при минимальном риске. Крупный инвестор, следующий за долгосрочным трендом, в состоянии перенести существенные падения капитала, связанные с вторичными коррекциями к основному тренду. В то же время более мелкий игрок, извлекающий выгоду из сиюминутных колебаний цены, нуждается в краткосрочной, обладающей высокой чувствительностью торговой системе, которая не допускает значительных падений капитала и приносит стабильную прибыль.

Как крупным, так и мелким инвесторам, выбирая стратегию, необходимо учитывать величину ожидаемых расходов на трансакции. Опытные крупные инвесторы уменьшают затраты, воздерживаясь от сделок при незначительных колебаниях цен; многие из них стараются сократить общее число сделок. Они обеспокоены тем, что ввиду большого размера их сделок рынок может прореагировать неблагоприятным для них образом. Реакцию рынка можно минимизировать, совершая сделки в моменты противоположного движения цены, то есть покупая в «ямах» (когда большинство трейдеров фиксирует убытки и закрывает длинные позиции) и продавая в растущий рынок (в это время основная часть трейдеров старается угнаться за ростом, размещая рыночные приказы на покупку). Торговля одновременно с большинством, то есть погоня за трендом, как правило, обеспечивает наихудшие цены.

Начинающие мелкие трейдеры подчас приходят в ужас, осознавая, насколько сильное влияние оказывают на капитал незначительные, на первый взгляд, комиссионные расходы. Участнику рынка следует внимательно контролировать количество своих сделок, не заниматься излишней торговлей, не действовать сгоряча и уметь выжидать, не торопясь совершить операцию. Как инвестору, так и трейдеру необходимо располагать ясной и подробной торговой стратегией, которая прошла компьютерную проверку на материале исторических данных и была испытана во время реальных торгов.

Принявший стратегию следования за трендом крупный инвестор имеет возможность существенно увеличить свой капитал за счет долгосрочных трендов, медленно разворачивающихся в течение продолжительных временных периодов. Поиск торговой системы в данном случае не займет много времени, поскольку, имея графики, отражающие долгосрочные перспективы рынка, и одну из книг об основах технического анализа, выявить основной тренд бывает очень несложно.

Инвестор, работающий на коротких временных интервалах, в большей степени зависим от случайных изменений рынка. На его прибыли могут сказаться внезапные перемены в настроениях толпы, происходящие, на первый взгляд, безо всяких оснований. Его успех или неудачу определят также непредвиденные информационные сообщения, переменчивые ожидания участников рынка, разнообразные слухи. Непредсказуемость подобного рода событий обуславливает и характер торговой системы, основными качествами которой должны быть гибкость и хорошая приспособляемость к моментальным скачкам.

Краткосрочные трейдеры стремятся как можно быстрее фиксировать даже небольшую прибыль, поскольку прибыльная позиция может быстро превратиться в убыточную при изменении рыночной ситуации. Чувствовать, что попадаешь в точку и понемногу зарабатываешь, приятно. Между тем стратегия, рассчитанная на краткосрочную торговлю, лишает инвестора возможности получить существенную прибыль. К тому же глубоко укоренившееся в каждом из нас ощущение собственной правоты и нежелание признать подчас очевидную ошибку нередко заставляет трейдеров, работающих с краткосрочными позициями, держать проигрышную позицию куда дольше, чем следовало бы. Очевидно, однако, что трейдер, готовый терпеть потери продолжительное время, только увеличивает свой проигрыш.

Основное достоинство краткосрочных торговых позиций – возможность быстро и практически «из воздуха» получить определенную прибыль. Торговые системы, предназначенные для любителей подобного рода операций, таким образом, окажутся востребованными на любом рынке.

Инвестору, рассчитывающему на успех, следует самому позаботиться о составлении стратегии. Купить «кота в мешке» – торговую систему, где основные принципы принятия решений ясны для разработчика, но не для пользователя, – и получать стабильную прибыль невозможно: стресс, растущий проигрыш или сумятица на рынке заставят вас отказаться от следования правилам, суть которых вы до конца не понимаете. Понимание и доверие – вот главные элементы успешной работы с любой стратегией. Торговая система, которую вы изучили «от корки до корки» и «собственноручно» протестировали на материале реальных исторических данных, поможет вам заключить больше выгодных сделок, чем все прочие, пусть более эффективные, зато менее ясные стратегии. Вера в успех, как известно, одна из немаловажных составляющих выигрыша.

К сожалению, до сих пор немало инвесторов растрачивают огромные состояния и долгие годы на то, чтобы убедиться в непригодности принципов, суть которых они знают понаслышке или из книг, но которые не были ими ни осмыслены, ни проверены. Деятельность таких инвесторов отличается нестабильностью и, как правило, низкой прибыльностью, в которой они склонны винить кого угодно, но не себя. Установить истинную причину проигрыша в этом случае трудно даже задним числом, поскольку процесс принятия решений идет сбивчиво и непланомерно. Опыт мало чему учит таких неудачников.

Рынок подобен фронту: чтобы выжить среди сумятицы и шума, необходимо иметь заранее продуманный план; придерживаясь его, не следует поддаваться посторонним влияниям, прислушиваться к чужим советам, обращать внимание на слухи и болтовню прессы. Вам хочется спросить у кого-нибудь, что происходит и как поступить? Тревожный знак: он свидетельствует об утрате необходимого хладнокровия и дисциплинированности. Оказавшись в подобной ситуации, стоит немедленно закрыть все позиции и спокойно разобраться в причинах собственной неуверенности. Кризисы, постоянно происходящие на рынке и вокруг него, не должны влиять на способ работы инвестора; напомним, однако, что сохранять верность стратегии можно лишь в том случае, если все правила принятия торговых решений были самостоятельно сконструированы на основе действенных ТИР, прошедших предварительное тщательное тестирование.

Моделирование торговли на исторических данных – наиболее эффективный способ сформулировать и применить на деле знания, полученные инвестиционным сообществом за многие десятилетия функционирования рынка. Метод, описанный в этой книге, позволяет быстро оценить рабочие качества любой стратегии. Инвестор, получивший достоверную информацию на базе прошлого материала, чувствует себя уверенно и сумеет успешно действовать в будущем.

Готовя второе издание нашей Энциклопедии технических индикаторов рынка, мы подвергли сравнительному тестированию на материале всех имеющихся исторических данных 127 индикаторов. Полученные результаты могут служить отправной точкой для исследований, которые вы захотите провести самостоятельно. Приведенная ниже таблица поможет вам выбрать индикатор, наиболее подходящий для ваших условий и целей.

Содержание

Далее