Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Колби Р.В. Энциклопедия технических индикаторов рынка (2-е изд.)

Структура энциклопедии, доступное изложение материала, полнота представленной информации обеспечивают изданию статус настольной книги трейдера, инвестора, аналитика и любого другого специалиста, чья работа так или иначе связана с фондовым и финансовым рынком.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

МАРЖИНАЛЬНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (MARGIN DEBT)

Маржинальные обязательства – это сумма, которую клиент должен своей брокерской фирме, у которой он занимает деньги с помощью своего маржинального счета. Статистика маржинальных обязательств ежемесячно публикуется Нью-Йоркской фондовой биржей.

Большую часть времени маржинальные обязательства следуют за рыночным трендом, и из их показателей можно извлечь немного информации, полезной для рыночного тайминга. При основном «бычьем» тренде процент «неблагополучных» маржинальных счетов с размером залоговых средств, меньшим, чем 40%, невелик. Такой рынок считается здоровым и не предполагает принудительного закрытия позиций, связанных с невыполнением требования внесения на счет дополнительных залоговых средств.

Маржинальные обязательства становятся заслуживающим доверия индикатором только на поздних стадиях «медвежьего» рынка. В период, когда цены на акции уже совершили заметное падение, процент «неблагополучных» счетов с размером залоговых средств, меньшим, чем 40%, существенно возрастает. При новом падении цен позиции таких клиентов могут подвергнуться насильственной ликвидации в случае невыполнения требования довнести на счет залоговые средства. Насильственное закрытие позиций подчас поднимает настоящую лавину продаж. После того как лавина обрушится, а все «неблагополучные» счета будут опустошены, цены на акции снова поднимутся, знаменуя конец «перепроданного» рынка.

Построение стратегии, основанной на величине маржинальных обязательств с зонами «перекупленности/перепроданности»

Исследование, проведенное нами на основе собранных за 36 лет – с января 1936 года – месячных данных о маржинальных обязательствах на Нью-Йоркской фондовой бирже и с использованием значений промышленного индекса Доу-Джонса за данный период, позволило обнаружить правило принятия торговых решений на основе зон «перекупленности/перепроданности», которое, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дает положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущего месяца, когда годовое изменение маржинальных обязательств на текущий месяц (в процентах годовых) со значения ниже -1% поднимется выше -1%.

Закрыть длинную позицию (продать) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущего месяца, когда годовое изменение маржинальных обязательств за текущий месяц (в процентах годовых) со значения выше 50% опустится ниже 50%.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущего месяца, когда годовое изменение маржинальных обязательств за текущий месяц (в процентах годовых) со значения выше 50% опустится до значения ниже 50%.

Закрыть короткую позицию по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущего месяца, когда годовое изменение маржинальных обязательств за текущий месяц (в процентах годовых) со значения ниже -1% поднимется до значения выше -1%.


А знаете ли Вы, что: у брокера валютного рынка ForexClub имеются клиенты, заработавшие более 1 млн. долларов прибыли.

С уважением, Админ.


Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $2 028,70 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 111,56% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции приносили прибыль и были предусмотрены в стратегии. Прибыльными оказались две трети коротких и 100% длинных позиций. Торговля совершается неактивно: одна сделка каждые 1 817,71 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock, где значение маржинальных обязательств помещено в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:

Ref((((V-Ref(V,-12))/Ref(V,-12))*100),-l) < 49-opt2
AND (((V-Ref(V,-12))/Ref(V-12))*100) > 49-opt2

Закрыть длинную позицию:

Ref((((V-Ref(V,-12))/Ref(V,-12))*100),-l) > opt1
AND (((V-Ref(V,-12))/Ref(V,-12))*100) < opt1

Открыть короткую позицию:

Ref((((V-Ref(V,-12))/Ref(V-12))*100),-l) > opt1
AND (((V-Ref(V,-12))/Ref(V-12))*100) < opt1

Закрыть короткую позицию:

Ref((((V-Ref(V,-12))/Ref(V,-12))*100),-l) < 49-opt2
AND (((V-Ref(V,-12))/Ref(V-12))*100) > 49-opt2

OPT1 Текущее значение: 50
OPT2 Текущее значение: 50

Построение стратегии следования за трендом, основанной на индикаторе маржинальных обязательств

На графике видно, что тренд индикатора маржинальных обязательств коррелирует с трендом фондового рынка. Исследование, проведенное нами на основе собранных за 34 года – с января 1967 года – месячных данных о маржинальных обязательствах на Нью-Йоркской фондовой бирже с использованием значений промышленного индекса Доу-Джонса за данный период, показало, что все простые правила принятия торговых решений на основе следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущего месяца, когда текущее месячное значение индекса маржинальных обязательств снизу вверх пересекает его собственную 13-месячную ЭСС за предшествующий месяц.

Закрыть длинную позицию (продать) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец текущего месяца, когда текущее месячное значение индекса маржинальных обязательств сверху вниз пересекает его собственную 13-месячную ЭСС за предшествующий месяц.

Открыть короткую позицию (продать коротко) – никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $553,83 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 43,71% хуже аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыль и не были предусмотрены в стратегии. Открытие коротких позиций могло сократить прибыль на 64%. Несмотря на то что данная стратегия не выдерживает сравнения с пассивной стратегией «купи и держи», следует обратить внимание на частоту подачи верных сигналов: индикатор маржинальных обязательств оказывался прав 9 раз из 13, то есть обеспечил 69,23% выигрышных сделок. Торговля совершается неактивно: одна сделка каждые 985,85 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock, где значение маржинальных обязательств помещено в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: V > Ref(Mov(V,opt1,E),-l)
Закрыть длинную позицию: V < Ref(Mov(V,opt1,E),-l)
ОРТ1 Текущее значение: 13
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика