ИНДИКАТОР MARKET VANE

Компания Market Vane Corp. of Pasadena, CA еженедельно опрашивает 100 инвестиционных консультантов различных брокерских фирм. Этот индикатор является одним из четырех индикаторов настроений консультационных служб, чьи данные в форме отчетов подписчики, как правило, получают с помощью автоматической телефонной службы. Отчеты публикуются также в финансовом еженедельнике Barron's, поступающем в продажу по субботам. Наиболее популярной является интерпретация индикатора на основе теории противоположного мнения (см. Теория противоположного мнения и Индекс настроений консультационных служб).

Многие опытные технические аналитики используют в работе индикаторы настроений консультационных служб, однако, как правило, скорее в качестве дополнения для других индикаторов, чем как самостоятельный аналитический инструмент. Индикаторы настроений нередко показывают уровни «перекупленности/перепроданности» задолго до реального изменения тренда и тем самым дают неверный сигнал. В целом, индикаторы настроений хороши в качестве дополнительного индикатора и мало пригодны для точного тайминга.

Установив динамические зоны (см. Полосы Боллинджера) над и под 15-дневным скользящим средним дневного индикатора Market Vane, специалисты из Ned Davis Research обнаружили, что в течение исследованного периода (см. график) большинство сигналов индикатора только на длинных позициях были верными; таким образом, результаты пассивной стратегии «купи и держи» оказались улучшены на 33,8% в год. Сигнал к покупке дается, когда период крайнего пессимизма близок к завершению и 15-дневное скользящее среднее снизу вверх пересекает нижнюю зону. Сигнал к продаже генерируется на исходе периода чрезмерного оптимизма, то есть когда 15-дневное скользящее среднее сверху вниз пересекает верхнюю зону.

ФОРМУЛА МАСТЕРСКОЙ ТОРГОВЛИ МАРТА

Формула мастерской торговли Марта – достаточно сложная разновидность торговых полос или «конвертов». Используя для определения волатильности средний истинный диапазон, индикатор на основе этой волатильности вычисляет постоянную сглаживания для экспоненциального скользящего среднего. В соответствии со значениями волатильности варьируется расположение полос выше и ниже ЭСС: при более высокой волатильности расстояние между полосами уже, при более низкой – шире. Сигнал к покупке дается, когда максимум текущего дня пересекает верхнюю полосу снизу вверх; к продаже – когда минимум текущего дня пересекает нижнюю полосу сверху вниз. Подробнее см. Кауфман П. Дж. «Новые торговые системы и методы на товарных рынках» (New York, John Wiley & Sons, 1987).

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ

Представленные в книге индикаторы – это не более чем математические модели. Являясь идеальными схемами, они не представляют трудностей для осмысления, легко рассчитываются и применяются. Математическая модель – это упрощенное представление действительности в виде ясно обозначенной формулы или нескольких формул, скомбинированных в систему. Известно, что простые модели на практике функционируют лучше сложных. Применять ту или иную модель можно, только отчетливо представляя себе ее устройство.

Содержание

Далее