НОВЫЕ МИНИМУМЫ/ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВОТОРГУЮЩИХСЯ АКЦИЙ (NEW LOWS/TOTAL ISSUES TRADED)

Отношение числа акций, достигших новых минимумов, к общему числу торгующихся акций позволяет измерить силу рынка. Если значения данного отношения являются высокими и растущими, то спрос на акции невелик и становится еще менее интенсивным, что говорит о «медвежьем» рынке. Если же отношение показывает низкие и падающие значения, то спрос на акции высок и становится еще более интенсивным, так что рынок является «бычьим». Для упразднения десятых долей значения отношения на приведенном графике умножены на 10 000.

Акции, достигшие новых минимумов, – это акции, цена на которые достигла новых минимумов за последний год. Иными словами, это акции (входящие в листинги одной из бирж), внутридневная цена которых была минимальной за последние 52 недели, то есть за период, равный одному году.

Необходимые для подсчета индикатора дневные данные трех различных американских бирж – Нью-Йоркской, Американской и NASDAQ – публикуются во многих финансовых изданиях и электронных источниках. Наши исследования показали, что стратегии на базе дневных данных приносят трейдеру больше пользы, чем стратегии, построенные на недельных данных; приведенные ниже примеры основаны, таким образом, исключительно на дневных данных.

В разделе Новые максимумы – новые минимумы мы уже отмечали, что, хотя метод подсчета индикатора стал иным начиная с 1978 года, его практическая ценность не изменилась, так что большинство аналитиков (и мы в том числе), проводя тесты, игнорируют эти перемены. Напомним также, что как «новые минимумы», так и «новые максимумы» должны рассматриваться в виде их отношения к общему числу торгующихся на бирже акций: только в этом случае представленные на графике значения, относящиеся к разным годам, окажутся сопоставимыми.

Построение стратегии, основанной на анализе отношения новых минимумов к общему числу торгующихся акций

Исследование, проведенное нами на основе собранных за 60 лет – с 1940 года – данных об отношении количества акций, достигших новых минимумов, к общему числу торгующихся на бирже акций, а также с использованием значений промышленного индекса Доу-Джонса за данный период, позволило сделать следующий вывод: использование для подачи сигналов покупки/продажи правила пересечения индикатора с горизонтальной линией на уровне 3,53%, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дает положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индекс отношения новых минимумов к общему количеству торгующихся на бирже акций опустится ниже 3,53%.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индекс отношения новых минимумов к общему количеству торгующихся на бирже акций поднимется выше 3,53%.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индекс отношения новых минимумов к общему количеству торгующихся на бирже акций поднимется выше 3,53%.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда индекс отношения новых минимумов к общему количеству торгующихся на бирже акций опустится ниже 3,53%.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $153 684,44 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 2 002,46% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции оказывались прибыльными и были предусмотрены в стратегии. Торговля совершается умеренно активно: одна сделка каждые 19,34 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock, где текущее значение отношения числа акций, достигших новых минимумов, к общему числу торгующихся акций помещено в поле, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: V > opt1
Закрыть длинную позицию: V < opt2
Открыть короткую позицию: V < opt2
Закрыть короткую позицию: V > opt1
ОРТ1 Текущее значение: 353

Содержание

Далее