ПОЛЯРИЗОВАННАЯ ФРАКТАЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ

Поляризованная фрактальная эффективность была впервые представлена Хансом Ханнула в январском выпуске Technical Analysis of Stocks & Commodities (www.traders.com) за 1994 год. Цель индикатора – выявить степень эффективности движений цены и определить, насколько хаотичными или направленными были ценовые изменения.

Понять суть индикатора из материалов статьи достаточно непросто. По-видимому, данный аналитический инструмент является чрезвычайно сложной разновидностью осциллятора скорости цены, получаемого делением изменения цены закрытия более длинного периода на среднее изменение цены за более короткий период. В статье предлагается следующая формула для выражения поляризованной фрактальной эффективности на языке MetaStock:

Mov(If(C,>,Ref(C,-9), Sqrt(Power(ROC(C,9,$), 2)+Power(10,2))/ Sum(Sqrt(Power(ROC(C,l,$),2) +1),9), -Sqrt(Power(ROC(C,9,$),2)+Power(10,2))/ Sum(Sqrt(Power(ROC(C,l,$),2)+l),9))*100,5,E),

где:

Mov(...,5,E) – 5-периодное ЭСС;
Sqrt – квадратный корень выражения в скобках;
Power(ROC(C,9,$),2) – изменение цены закрытия за 10 дней, возведенное в квадрат;
Power(10,2) – 10 в степени 2, то есть 100, ROC(C,9,$) – изменение цены закрытия за последние 10 периодов, выраженное в долларах (не в процентах);
Sum(...,9) – сумма выражения в скобках за скользящее временное окно, равное 9 периодам.

По мнению Ханса Ханнула, значения индикатора, превышающие ноль, указывают на наличие растущего тренда. Чем выше поляризованная фрактальная эффективность, тем более эффективным является движение цены вверх. Тренд, направленный вверх под прямым углом, был бы эффективным на 100%. И наоборот: значения индикатора, меньшие нуля, указывают на падающий тренд; чем ниже поляризованная фрактальная эффективность, тем более эффективным является падение. Линия, направленная вниз под прямым углом, соответствует 100% эффективности. Значения, равные нулю, означают хаотические, лишенные тренда, неэффективные колебания цены.

Пользуясь программой MetaStock, формулой PFE(DATA ARRAY,PERIODS,SMOOTHING PERIODS), а также установленными по умолчанию значениями – 10 для числа периодов и 5 для постоянной сглаживания, мы провели тестирование, показавшее, что цена на непрерывные фьючерсы на S&P 500 (данные CSI) крайне редко движется эффективно. Кроме того, нам стало очевидно, что за последние годы диапазон индикатора заметно расширился. Таким образом, данный индикатор, по-видимому, нуждается как в существенной переработке, так и в нормализации, способной компенсировать отмеченные в последнее время изменения волатильности. Заметим также, что результаты, даваемые индикатором, на наш взгляд, не всегда согласуются с теоретическими постулатами, выдвигаемыми его автором. Следовательно, в реальной практике к использованию поляризованной фрактальной эффективности аналитику следует подходить с большой осторожностью.

Содержание

Далее