|
||||||||||||
|
||||||||||||
| Какой брокер лучше? Альпари Just2Trade R Trader Intrade.bar Сделайте свой выбор! | ||||||||||||
| Какой брокер лучше? Just2Trade Альпари R Trader | ||||||||||||
ПРОЕКЦИОННЫЕ ПОЛОСЫ (PROJECTION BANDS)Индикатор проекционных полос был впервые предложен Мелом Уиднером в статье, помещенной в июльском выпуске журнала Technical Analysis of Stocks & Commodities за 1995 год (www.traders.com.). Концепция индикатора напоминает идеи, лежащие в основе других, более известных аналитических инструментов, позволяющих выявлять границы ценовых диапазонов, таких, например, как индикатор ценовых каналов, «конверты» или полосы Боллинджера. Для построения проекционных полос прежде всего вычисляется линейная регрессия цен закрытия, находящихся внутри окна данных размером п периодов. Затем параллельно полученной линейной регрессии строятся две линии: одна, проходящая через максимумы, другая – через минимумы окна данных длиной п периодов. Окно является скользящим и регулярно передвигается на день вперед, так что цена постоянно находится внутри обозначенных таким образом верхних и нижних границ. Интерпретация индикатора проста: когда цена доходит до верхней границы, считается, что она находится на уровне сопротивления, рынок «перекуплен»; когда цена расположена на нижней границе, она получает поддержку, рынок «перепродан». Цель индикатора проекционных полос – дать трейдеру возможность покупать дешево и продавать дорого. Наиболее эффективно этот аналитический инструмент работает на лишенном тренда рынке, где цена колеблется внутри постоянного диапазона. Напомним, что на рынке с сильным трендом индикаторы «перекупленности/перепроданности» нередко дают показания, не соответствующие действительности, поскольку основной тренд – сила более мощная, нежели сопротивление и поддержка, и цена, увлекаемая им, может пройти гораздо большее расстояние, чем можно предположить исходя из теоретических предпосылок.
Построение стратегии, основанной на анализе индикатора проекционных полос По мысли создателя индикатора Мела Уиднера, трейдер, использующий этот аналитический инструмент, должен обладать запасом специальных знаний и достаточным опытом. Однако даже наивное тестирование показывает, что проекционные полосы могут служить чисто механическим, основанным на противодействии тренду, техническим индикатором. Большая часть сигналов к покупке на «перепроданном» рынке оказывается верной. Эти сигналы при любом – от 1 до 50 дней – размере окна данных давали прибыль только на длинных позициях. Короткие окна (от 1 до 11) давали лишь незначительную прибыль.
Напомним, между тем, что, несмотря на отличные результаты, данная стратегия, как и любая противотрендовая стратегия, не обеспечивает защиты от кризисов – в частности от краха 1987 года. На графике зафиксированы связанные с использованием стратегии резкие падения капитала. Проекционные полосы являются эффективным индикатором противотрендовых сигналов «перекупленности/перепроданности» только на длинных позициях. Короткие позиции на исторических данных не давали положительного результата. Исследование, проведенное нами на материале собранных за 18 лет – с 21.04.1982 по 22.12.2000 – данных о значениях непрерывных фьючерсов на S&P 500, полученных в www.csidatacom, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов «перекупленности/перепроданности», исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат. Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500, когда значение дневного минимума равно нижней границе проекционных полос длиной 22 дня. Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500, когда значение дневного максимума равно верхней границе проекционных полос длиной 22 дня. Открыть короткую позицию (продать коротко) – никогда. Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий противотрендовую стратегию проекционных полос, мог бы получить $801,50 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 21,99% хуже аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции оказались убыточными и не были включены в стратегию. Открытие коротких позиций значительно бы снизило прибыль. Проекционные полосы только на длинных позициях давали прибыльные сигналы к покупке в 76,64% случаев. Торговля совершается умеренно активно: одна сделка в каждые 35,90 календарного дня. Напомним, что стратегия предполагает совершение сделок только по цене закрытия. Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:
|
||||||||||||
|
||||||||||||
|
|
||||||||||||
