Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Колби Р.В. Энциклопедия технических индикаторов рынка (2-е изд.)

Структура энциклопедии, доступное изложение материала, полнота представленной информации обеспечивают изданию статус настольной книги трейдера, инвестора, аналитика и любого другого специалиста, чья работа так или иначе связана с фондовым и финансовым рынком.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

ДИАПАЗОН: МЕТОД ПРОЕКЦИИ ЦЕНЫ АПШОУ

Дэвид Л. Апшоу, СМТ (465 Hillcrest East, Lake Quivira, KS 66106), предложил простой способ проецирования ценового диапазона. Используя годовые максимумы и минимумы промышленного индекса Доу-Джонса, разделите годовой минимум цены на годовой максимум цены. Затем умножьте полученное отношение на 100, переводя его в проценты. Вычислите 20-летнее простое скользящее среднее (ПСС) выраженного в процентах отношения. Получите стандартное отклонение по следующей схеме: каждое из 20%-ных отношений (по одному для каждого года) минус 20-летнее среднее; разности возвести в квадрат; поделить на число наблюдений (20); извлечь квадратный корень. Большую часть времени ценовой диапазон текущего года будет равен среднему ценовому диапазону последних 20 лет с точностью до одного стандартного отклонения.

Приводим формулу вычисления проекции ценового диапазона по методу Апшоу (Upshaw's "Home On The Range" Price Projection Method, HOTR) на языке MetaStock:

Mov((((L/H)*100)),20,S); Stdev((L/H)* 100,20),

где:

Mov – скользящее среднее;
L – годовой минимум;
H – годовой максимум;
20 – число лет в скользящем среднем;
S – символ для обозначения ПСС;
Stdev – стандартное отклонение.

Данная формула содержит всю информацию, необходимую для проведения вычислений по методу Апшоу. Согласно ее результатам, за 20 лет – с 1980 по 2000 – годовые минимумы промышленного индекса Доу-Джонса составили в среднем 79,6% от годовых максимумов. Стандартное отклонение для этого периода равно 6,2 процентного пункта. Данные величины оставались достаточно стабильными в течение 42-летнего периода с 1958 по 2000 годы.

Подобная формула может быть применена для вычислений на любых временных отрезках для любых финансовых инструментов. Так, заменив 20 лет на 99 лет, мы получим для периода с 1901 по 2000 годы следующий результат: минимумы промышленного индекса Доу-Джонса составляют 76,3% от максимумов; стандартное отклонение для этого периода – 10,4 процентного пункта. Более широкий диапазон и более высокие стандартные отклонения говорят о большей волатильности, характерной для рынка 1920-х – 1930-х годов.


А знаете ли Вы, что: у брокера валютного рынка ForexClub имеются клиенты, заработавшие более 1 млн. долларов прибыли.

С уважением, Админ.


Формулы такого типа являются удобным аналитическим инструментом проецирования ценовых диапазонов. Как только устанавливается вероятный годовой максимум или минимум, аналитик может без труда проецировать противоположную границу диапазона – ему достаточно просто подставить нужные цифры в готовое выражение.

Метод Апшоу в слегка модифицированной форме применим и для прогнозирования цены закрытия конца года – тип прогноза, чрезвычайно популярный среди аналитиков. Последняя цена закрытия года должна в этом случае быть разделена на цену закрытия предшествующего года. Затем полученное отношение умножается на 100 для перевода в проценты. Подсчитывается ПСС длиной п периодов данной процентной величины и определяется ее стандартное отклонение. Годовое изменение цены закрытия большую часть времени будет проводить в интервале, определенном одним стандартным отклонением от среднего изменения цены за прошедшие п периодов. Приводим ниже формулу на языке программы MetaStock, использующую только значения цен закрытия:

Для периода с 1997 по 2000 годы годовые темпы изменения промышленного индекса Доу-Джонса, усредненные за последние 10 лет, составили 16% – крайне высокое значение, ранее отмеченное в истории лишь однажды, в 1928 году. Заметим, что среднее значение изменений цены закрытия индекса Доу-Джонса за период в 99 лет равно всего 8%. Таким образом, темпы роста цены в два раза (или на 100%) превысили свои средние показатели.

Стандартное отклонение для скользящего десятилетнего периода с 1991 по 2000 годы составило около 12 процентных пунктов, что гораздо ниже, нежели среднее за последние 89 лет значение, равное 20. Заметим, что исторический диапазон значений стандартных отклонений ограничен уровнями 38 процентных пунктов сверху и 10 процентных пунктов снизу. Таким образом, в исследуемый период волатильность опустилась на 40% ниже среднего.

Итак, наша формула показывает, что за последние 100 лет промышленный индекс Доу-Джонса в среднем рос ежегодно на 8%; нормальный диапазон годового изменения индекса располагался в границах от -12% до +28%; величина одного стандартного отклонения равнялась 20 процентным пунктам.

Реальность, между тем, далеко не всегда подтверждает прогнозы, сделанные на основе статистически верных, однако по существу наивных рассуждений. Пример тому – описанное выше поведение индекса Доу-Джонса, который в последнее время изменяется со скоростью, весьма далекой от средней. Очевидно, что простая формула не может адекватно описать сложнейший механизм рынка. Прямолинейные проекции, как правило, оказываются ложными, поскольку действительное поведение цен обусловлено влиянием множества взаимно пересекающихся и образующих нелинейные комбинации циклов. Мы бы советовали инвестору пользоваться техническими индикаторами, которые вместо того, чтобы предсказывать будущее, следуют за трендом и дают сигналы о смене его направления, позволяя тем самым увеличить прибыль и сократить убытки.

Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика