ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ЦЕНОВОЙ КАНАЛ (VOLATILITY & PRICE CHANNEL)

Волатильность и ценовой канал – это комбинированная торговая система. Существуют многие миллионы подобных систем. Сигнал к покупке или продаже генерируется, когда цена пробивает торговый диапазон и одновременно в момент пробоя увеличивается ее волатильность. Значение волатильности может быть получено несколькими путями, в частности с помощью среднего истинного диапазона, то есть средней разности максимальных и минимальных цен, зафиксированных на скользящем временном окне, как правило, в 6 дней. Рост волатильности указывает на ускоряющееся движение цены, то есть на усиление давления покупки или продажи. Поэтому учет роста волатильности делает индикатор более значимым по сравнению с индикатором, построенным только на пробое ценового канала. Таким образом, пробой торгового диапазона вместе с растущей волатильностью генерирует сигналы к покупке/продаже, позволяющие трейдеру действовать в направлении пробоя.

Построение стратегии следования за трендом, основанной на анализе индикатора волатильности и ценового канала

Исследование, проведенное нами на материале собранных за период с 02.04.1982 по 23.05.2001 данных о ценах непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), полученных на www.csidata.com, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда эта цена закрытия выше цены закрытия предыдущего дня, а диапазон между максимумом и минимумом текущего дня больше, чем 138% среднего истинного диапазона предшествующего дня, вычисленного на основе временного окна в 6 дней.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда эта цена закрытия меньше минимальной дневной цены закрытия, отмеченной в течение предыдущих 84 дней, а диапазон между максимумом и минимумом текущего дня больше, чем 138% среднего истинного диапазона предшествующего дня, вычисленного на основе временного окна в 6 дней.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда эта цена закрытия меньше минимальной дневной цены закрытия, отмеченной в течение предыдущих 84 дней, а диапазон между максимумом и минимумом текущего дня больше, чем 138% среднего истинного диапазона предшествующего дня, вычисленного на основе временного окна в 6 дней.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), когда эта цена закрытия выше цены закрытия предыдущего дня, а диапазон между максимумом и минимумом текущего дня больше, чем 138% среднего истинного диапазона предшествующего дня, вычисленного на основе временного окна в 6 дней.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $2 089,03 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 109,29% лучше аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции принесли незначительный убыток, однако были предусмотрены в стратегии. Торговля велась малоактивно: одна сделка каждые 217,91 календарного дня. Индикатор давал верные сигналы в 62,50% случаев.

График показывает, как кумулятивная линия капитала стратегии следования за трендом на основе волатильности и ценового канала, начавшись на низких значениях (100), во время краха 1987 года поднялась над ценой непрерывных фьючерсов на S&P 500 (данные CSI), поскольку в этот период серьезных неудач стратегии «купи и держи» наша стратегия принесла заметную прибыль. Заметим также, что, по сравнению с неуправляемым портфелем ценных бумаг, стратегия, построенная на следовании сигналам волатильности и канала цены, отличается меньшими падениями капитала.

Большая прибыльность при меньших падениях капитала – свойства, имеющие первостепенную важность для индикатора.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock выглядят следующим образом:

Содержание

Далее