ОТНОШЕНИЕ РОСТА/ПАДЕНИЯ (ADVANCE/DECLINE RATIO)

Отношение роста/падения является своеобразным осциллятором скорости изменения разброса рынка, вычисляемым путем деления числа растущих акций на число падающих; полученный результат в целях уничтожения случайных внутридневных колебаний сглаживается с помощью скользящей средней. Основная формула вычисления индикатора (до сглаживания) выглядит так:

R = А : D,

где:

R – дневное отношение количества растущих акций к количеству падающих;
А – число растущих акций;
D – число падающих акций.

Пример построения стратегии на основе анализа осциллятора отношения роста/падения

Отношение роста/падения, даже если с ним не проведены ни сглаживание, ни любая из прочих возможных манипуляций, является весьма полезным индикатором. Исследование, осуществленное нами на основе дневных данных NYSE о растущих и падающих акциях за предшествующие 68 лет, а также на основе значений промышленного индекса Доу-Джонса с 8 марта 1932 года, показало, что простая стратегия следования за трендом вкупе с правилом перехода в область положительных (отрицательных) значений, исключающая всякую субъективность, не требующая применения сложных методов технического анализа и проведения собственных исследований, дает положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда отношение роста/падения поднимается выше, чем 1,018.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда отношение роста/падения опускается ниже отметки 1,018.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда отношение роста/падения опускается ниже 1,018.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда отношение роста/падения поднимается выше 1,018.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $884 717 056 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги). Полученный результат на 7 055 813,92% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Прибыльным оказывается даже открытие коротких позиций. Торговля осуществляется чрезвычайно активно: сделки совершаются раз в 3,47 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock®, где текущие значения отношения роста/падения, помноженные на 1000 (операция, суть которой – исключить необходимость работы с долями), включены в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: Mov(V,opt1,E) > opt2
Закрыть длинную позицию: Mov(V,opt1,E) < opt2
Открыть короткую позицию: Mov(V,opt1,E) < opt2
Закрыть короткую позицию: Mov(V,opt1,E) > opt2

ОРТ1 Текущее значение: 1
ОРТ2 Текущее значение: 1018

Содержание

Далее