Построение стратегии, основанной на анализе полос Боллинджера

Использование полос Боллинджера, по мысли их создателя, требует определенного опыта и профессиональной подготовки. Однако даже для неискушенных аналитиков рынка полосы Боллинджера могут оказаться полезным инструментом, позволяющим строить противотрендовые торговые стратегии. Большинство сигналов покупки, возникших в ситуации «перепроданности» рынка, оказалось эффективным. Длина ПСС, дающей эти сигналы, составляла от 6 до 50 дней. Смещение полос равнялось двум стандартным отклонениям. Заметим, однако, что прибыльными были только длинные позиции.

Напомним, тем не менее, что, несмотря на отличные результаты, данная стратегия, как и любая стратегия противодействия тренду, не обеспечивает защиты от кризисов, в частности от краха 1987 года, упадка 1998 года и прочих падений цен на рынке. Прилагаемый график демонстрирует резкие падения капитала. Использование полос Боллинджера в качестве торговых сигналов в ситуации «перекупленности/перепроданности» на рынке – стратегия, показывающая худший результат по сравнению с пассивной стратегией «купи и держи». Короткие позиции, открытые на исторических данных, принесли убыток.

Анализируя исторические данные по непрерывным фьючерсам на индекс S&P 500, предоставленные компанией CSI (www.csidata.com) и охватывающие период в 18 лет – с 21.04.1982 по 08.12.2000, мы обнаружили, что стратегия механического следования сигналам, исключающая всякую субъективность, не предполагающая применения сложных методов технического анализа и проведения собственных исследований, может стать прибыльной (только на длинных позициях) при использовании следующих предложенных Боллинджером параметров:

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия, когда текущее значение цены закрытия фьючерсов на S&P 500 меньше, чем значение текущей 10-дневной ПСС дневной цены закрытия минус два стандартных отклонения.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия, когда текущее значение цены закрытия фьючерсов на S&P 500 больше, чем значение текущей 10-дневной ПСС дневной цены закрытия плюс два стандартных отклонения.

Открыть короткую позицию (продать коротко) – никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию накопления/распределения, мог бы получить $678,60 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги). Полученный результат на 35,10% хуже аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Открытие коротких позиций не приносило прибыли и не предусматривалось в данной стратегии. Будучи открытыми, короткие позиции сократили бы прибыль вдвое. Несмотря на то что данная стратегия проигрывает по сравнению с пассивной стратегией «купи и держи», следует иметь в виду, что на длинных позициях полосы Боллинджера в 88,61% случаев давали эффективный сигнал. Торговля велась относительно редко – одна сделка в 86,16 дня. Напомним, что предлагаемая стратегия принимает в расчет только цены закрытия, игнорируя внутридневные максимумы и минимумы.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: CLOSE < BBandBot(CLOSE,opt1,S,opt2)
Закрыть длинную позицию: CLOSE > BBandTop(CLOSE,opt1,S,opt2)

ОРТ1 Текущее значение: 10
ОРТ2 Текущее значение: 2

Индикатор %b

Взяв за основу полосы Боллинджера и стохастический осциллятор, Джон Боллинджер, разработал свой моментум-осциллятор %b. В то время как стохастический осциллятор определяет позицию последней цены закрытия внутри дневного ценового диапазона, %b обозначает позицию последней цены закрытия относительно полос Боллинджера. В отличие от стохастического осциллятора, значения которого колеблются в интервале от 0 до 100, %b выходит за эти рамки в случаях, когда цены пересекают границы пространства, отделенного полосами.

• %b меньше 0 под нижней полосой;
• %b равен нулю на нижней полосе;
• %b равен 50 посередине между нижней и верхней полосами;
• %b равен 100 на верхней полосе;
• %b больше 100 над верхней полосой.

Индикатор %b можно использовать как генератор сигналов в ситуации «перекупленности/перепроданности» рынка; показания индикатора можно использовать для анализа расхождений, сопоставляя их с ценой и со значениями других индикаторов.

Содержание

Далее