Типы технических индикаторов рынка: индикаторы тренда, индикаторы скорости изменения цены (моментум-индикаторы), индикаторы настроений

Технический анализ начался с наблюдения и каталогизации всех данных, связанных со сделками на финансовых рынках. Со временем специалистам удалось выделить повторяющиеся модели поведения цен и разработать основные концепции анализа. Понятие тренда (движение цены вверх, вниз или в сторону) является основополагающим для технического анализа.

Скорость изменения цены – основной индикатор изменения направления тренда. Изменение скорости, как правило, предшествует изменению направления тренда. В типичном основном рыночном цикле начало нового растущего тренда характеризуется очень высокой и постоянно увеличивающейся скоростью роста цены. В последующие месяцы (или годы) темпы роста цены уменьшаются, и график цены становится более пологим. Скорость роста цены почти всегда достигает своего максимума раньше, нежели фиксируется максимальная цена. В дальнейшем скорость убывает – цена растет медленнее. При этом график моментум-индикатора (т.е. индикатора темпов роста цены) перестает достигать прошлых пиков и разворачивается вниз, несмотря на продолжающийся вялый рост самой цены. Подобный процесс получил название отрицательного расхождения (или дивергенции). Наконец, при попытках роста цена перестает достигать уровней предыдущих пиков – верный знак истощения «бычьего» рынка и начала нисходящей части цикла, рынка «медвежьего». После резкого падения, но задолго до минимума самой цены моментум-индикатор достигает наиболее низкой возможной отметки. С течением времени, несмотря на то что цена продолжает медленно убывать, скорость цены достигает своего окончательного минимума. Значения цены могут оставаться чрезвычайно низкими, между тем моментум-индикатор начинает расти. Движение этого рода известно аналитикам под именем положительного расхождения. Его начало знаменует подготовку нового цикла роста. Как правило, после продолжительного периода ценовых флуктуаций на сравнительно низком уровне, цены снова начнут расти, и высокая скорость роста цены означает начало нового многомесячного «бычьего» рынка, который в свое время разделит судьбу своего предшественника.

Интерпретация графиков, фигур и линий трендов может быть дополнена разнообразными статистическими формулами, известными как ленточные индикаторы («лента» – это табло, на котором в реальном времени автоматически отображается информация обо всех сделках, совершенных на фондовой бирже; «спроси у ленты» – выражение, прочно закрепившееся в лексиконе Уолл-стрит). Ленточные индикаторы определяют направление рынка (тренд) и его скорость исходя из цены, оборота и широты рынка (то есть количества акций, участвующих в общем движении). Цель ленточных индикаторов – обнаружение потенциальных изменений направления тренда.

Индикаторы настроений функционируют в соответствии с теорией противоположного мнения: инвесторы, действующие под влиянием эмоций, скорее всего, ошибаются. Материалом для подобных индикаторов являются уровни коротких продаж, а также результаты опросов консультационных служб. Индикаторы этого рода используются для выявления чрезмерных «бычьих» («перекупленность») или «медвежьих» («перепроданность») выбросов цены, сигнализирующих об истощении тренда.

Прочие, не считающиеся техническими, индикаторы не менее полезны в работе с ценными бумагами. Кредитно-денежные индикаторы, индикаторы, основанные на уровне процентных ставок, экономические и фундаментальные индикаторы могут быть проверены на материале исторических данных с помощью методики, аналогичной той, которую принято применять при тестировании ТИР. Технические аналитики не отбрасывают никакую информацию, при условии, что она может оказать влияние на результаты торговли. Кредитно-денежные индикаторы, индикаторы на основе процентных ставок, экономические и фундаментальные индикаторы подробно описаны в работе Colby, Robert W., Investment Strategies, 2002, www.robertwcolby.com.

Содержание

Далее