Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Лучший Форекс-брокер Альпари
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие биржевые брокеры
Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования

Цель данной книги – дать читателю представление об инструментах и стратегиях хеджирования. Рассматриваются контракты на государственные ценные бумаги, валютные и процентные фьючерсы, опционы. Особое внимание уделяется новым инструментам – свопам и опционам на своп. Даются многочисленные практические рекомендации и приводятся описания контрактов крупнейших бирж мира.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!

Биржевые и внебиржевые опционы

Опционные контракты, интересующие менеджеров, осуществляющих хеджирование, можно подразделить на два типа: продаваемые на бирже и внебиржевые (ОТС). Многие мировые фондовые, товарные и финансовые фьючерсные биржи предлагают контракты на фьючерсы, операции с которыми осуществляются под их эгидой. Внебиржевые опционы организуются в соответствии с потребностями инидивидуальных потребителей. Они представляют собой опционные контракты на инструменты, которые торгуются на финансовых рынках, например, форвардном валютном рынке, рынке соглашений по будущей процентной ставке (FRA) и рынке процентных свопов.

Каждый тип опциона имеет свои преимущества и недостатки. Биржевые опционы часто имеют значительно более ликвидные рынки, чем внебиржевые опционы. Цены покупателей и продавцов часто передаются по телевидению или их легко получить непосредственно на бирже, а операции, как правило, можно осуществлять с любыми объемами. Однако биржевые опционы предусматривают определенный объем контракта и размер ставки (цены) исполнения стандартных биржевых товаров.

<a href="https://www.instaforex.com/ru/?x=MAN">Форекс портал</a>

Таким образом, если хедж не находится в тесной связи с товаром данной биржи, он будет неоптимальным. Внебиржевые опционы можно заключить для конкретной хеджируемой позиции, но разница между ценами продавца и покупателя будет, по всей вероятности, большой. Поэтому хеджеру следует сравнить преимущества индивидуального, но более дорогого опциона, с несколько более дешевым и ликвидным опционом.

Многие опционы не предусматривают физическую поставку базисного актива. В этом случае на дату истечении вместо поставки инструмента на основе разности между ценой исполнения и ценой базисного актива определяется расчетная сумма. Формируя хедж с использованием опционов, хеджер должен также учитывать возможность физической поставки товара.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика