Что такое фондовая биржа

Как торговать на бирже

Что такое фондовая биржа

Как стать успешным трейдером

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Возможность выиграть квартиру и другие ценные призы, пополнив торговый счет на сумму от $500 и приняв участие в акции от компании «ForexClub»

Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования

Цель данной книги – дать читателю представление об инструментах и стратегиях хеджирования. Рассматриваются контракты на государственные ценные бумаги, валютные и процентные фьючерсы, опционы. Особое внимание уделяется новым инструментам – свопам и опционам на своп. Даются многочисленные практические рекомендации и приводятся описания контрактов крупнейших бирж мира.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          RoboForex          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    RoboForex

Облигационные свопы

Облигационные свопы (свитчи) возникают, когда одновременно производится покупка одной и продажа другой облигации. Такое желание может возникнуть у брокеров, поскольку одна облигация может быть относительно дешевой по сравнению с другой. М. Лейбовиц привел четыре причины, по которым управляющий портфелем может остановить свой выбор на свитче. Любая стратегия будет зависеть от оценки управляющим ожидаемого дохода по временнОму горизонту, например, за 1 год.

Свопы с заменой и свопы «с повышением доходности»

Свопы «с повышением доходности» применяются, когда управляющий портфелем не ожидает больших изменений на рынке, но существует шанс получить более высокую доходность, продав одну облигацию и купив другую. Аналогично этому, свопы с заменой используются в тех случаях, когда управляющий портфелем не ожидает большого изменения доходности рынка, однако появляется шанс повысить доходность, продав одну облигацию и купив другую. Аналогично этому, свопы с заменой используются в тех случаях, когда управляющий портфелем не ожидает большого изменения доходности рынка, однако появляется шанс повысить доходность, продав одну облигацию и купив другую со схожими качеством, купоном и сроком погашения, если разница в доходности выглядит привлекательной. Для этого необходимо получить «исторические» данные о разнице в доходности, чтобы определить относительную дешевизну. Если облигация торгуется на вершине ожидаемой дельты, то ее можно считать дешевой. Кроме того, можно также равняться на соотношение цен двух облигаций за некоторый период времени.


Знаете ли Вы, что: Форекс-брокеры Альпари и ForexClub присутствуют на рынке еще с конца 1990-х гг. В то же время, они предлагают одни из лучших торговых условий и могут похвастаться весьма высоким процентом клиентов, торгующих «в плюс», то есть стабильно получающих прибыль от валютного трейдинга.


«Intrade.bar» – бинарный брокер нового поколения. Админы активно общаются на профильных форумах и учитывают пожелания клиентов в дальнейшем развитии платформы и услуг. Вывод средств обычно происходит в течение 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет). Бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации.

Своп между рынками

Управляющий портфелем может выявить сектор в отношении которого ожидается, что его доходность превысит доходность казначейских обязательств. Для использования выгод этого сектора, или спреда по качеству, можно принять решение о продаже обязательства и покупке еще одного выпуска в другом секторе. При этом должное внимание следует уделить анализу финансового положения эмитента, чьи облигации приобретаются. Кроме того, необходимо установить временной горизонт с целью оценки ожидаемой прибыли от каждой альтернативы. Например, управляющий портфелем может принять решение продать 10-летние казначейские обязательства США с купоном 7,75% (купон выплачивается два раза в год), сроком погашения в феврале 2001 г., текущей доходностью 7,78% (7,93% годовых) и купить обязательства Республики Италия с рейтингом ААА, купоном 8,75%, сроком погашения в феврале 2001 г. и текущей доходностью 8,58%. Доходность в этом случае превысит на 65 базисных пункта доходность облигации.

Свопы на основе прогнозирования процентной ставки

Может возникнуть ситуация, когда управляющий портфелем захочет осуществить облигационный своп, чтобы извлечь прибыль из прогнозируемых изменений доходности на рынке. Если ожидается, что процентные ставки будут расти, то управляющие портфелями стремятся купить бумаги с более близкими сроками погашения, и наоборот. Например, если процентные ставки в Соединенных Штатах падают, то управляющий портфелем может продать казначейскую облигацию с коротким сроком погашения и купить облигацию с более длительным сроком, чтобы получить доход от повышения доходности в рамках определенного периода времени.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа

Яндекс.Метрика