Шаг 1: сформулируйте торговую стратегию

Торговая система начинается с идеи. Правила, образующие стратегию, должны быть изложены последовательно. Стратегия может быть простой или сложной, какой вы пожелаете. В конечном счете простота или сложность стратегии не имеют значения. Что действительно имеет значение, это цельность и согласованность стратегии.

Например, занимайте длинную позицию, когда рынок растет более, чем на 125% от вчерашнего дневного диапазона относительно цены закрытия. Занимайте короткую позицию, когда рынок падает на ту же величину. Выходите из позиций по сигналу, противоположному сигналу на вход.

Неполное определение всех правил стратегии – одна из самых распространенных ошибок при разработке систем. Особенно это справедливо в отношении трейдеров, только начинающих этим заниматься.

Два минимальных требования для определения торговой стратегии – правило входа в рынок и правило выхода из рынка. Обычно стратегия состоит из условий покупки и продажи, «зеркальных» по отношению друг к другу. Например, сигнал на покупку возникает при росте цены выше 3-дневного максимума, а сигнал на продажу – при пробитии ценой 3-дневного минимума. Это симметричная торговая система.

Стратегия может также состоять из совершенно различных условий входа в покупку или продажу. Например, сигнал на покупку возникает при пробитии 5-дневного максимума, а сигнал на продажу – при падении 5-дневной скользящей средней ниже 20-дневной скользящей средней. Это асимметричная торговая система.

Как правило, торговая стратегия включает управление риском, которое является способом ограничения величины капитала, подвергаемого риску, при первоначальном вхождении в рынок. Типичный подход – устанавливать стоп-лосс ордер, представляющий максимальный убыток, допускаемый по сделке. Например, предположим, что длинная позиция по фьючерсному контракту на S&P-500 (Standard and Poor's 500) была открыта по цене 395.00. Стратегия устанавливает максимальный риск на вход в $1,000, или 2.00 пункта. Следовательно, одновременно с данной позицией вводится стоп на продажу. Если $1,000 = 2.00 пункта, то стоп на продажу устанавливается на уровне 395.00 – 2.00 пункта, то есть 393.00.

Торговая стратегия может также включать управление прибылью, которое защищает неактуализированную прибыль, образующуюся в течение жизни позиции. Типичный подход к управлению прибылью по длинной позиции – устанавливать подтягиваемый стоп (trailing stop) на фиксированную долларовую величину относительно максимума неактуализированной прибыли, то есть, наивысшего закрытия, достигнутого в течение жизни сделки. Рассмотрим стратегию, требующую установки подтягиваемого стопа $2,000, или 4 пункта S&P, для текущей прибыли длинной позиции. Допустим, что эта длинная позиция открыта по цене 390.00, и на четвертый день существования позиции достигнута точка максимума для текущей прибыли 398.00. Стоп на продажу устанавливается на уровне 394.00 (398.00 – 4.00 = 394.00). Тем самым он зафиксирует прибыль $2,000 (394.00 – 390.00 = 4 пункта х $500 за пункт = $2,000), если рынок начнет корректироваться до уровня 394.00.

Другой вариант управления прибылью – опережающий целевой ордер (leading target order). Это более агрессивный способ изымания прибыли, возникающей во время жизни сделки. Типичный целевой подход – устанавливать ордер «по цене или лучше» (or better order) на фиксированную долларовую величину выше или ниже цены позиции. Рассмотрим стратегию, требующую установки ордера «или лучше» (or better) на уровне $2,000 (4.00 пункта) выше длинной позиции. Длинная позиция на S&P открыта по цене 375.00. Вводится ордер на продажу по 379.00 или лучше (375.00 + 4.00 пункта = 379.00). Такой подход позволяет эффективно забирать прибыль $2,000, или 4.00 пункта, в момент, когда рынок в течение жизни сделки достигнет данной цены.

Содержание

Далее