Ожидаемые доходности равны константе

Функция совместного распределения цен ценных бумаг в момент времени Ж, определяемая рынком в момент времени t, предполагает существование безусловного распределения fm(Pj,t+i/rlmt) цены j-й ценной бумаги в момент времени Ж. Это безусловное распределение имеет математическое ожидание Ет(Рр+1/г)тг).

В этой модели рыночного равновесия предполагается, что в любой момент времени t рынок устанавливает такую цену j-й ценной бумаги, что рыночная доходность по этой ценной бумаге за промежуток времени [г, г +1] равна какой-то константе, одинаковой для каждого периода.

Ну что же. Эффективности достаточно.

Содержание

Далее