|
||||||||||||
|
||||||||||||
Какой брокер лучше? Альпари Just2Trade R Trader Intrade.bar Сделайте свой выбор! | ||||||||||||
Какой брокер лучше? Just2Trade Альпари R Trader | ||||||||||||
Диверсификация – метод защиты от риска, основанный на разнообразии видов финансовых инструментов. Главная цель диверсификации – добиться наибольшего отношения прибыли к риску; основной задачей тактического распределения активов является минимизация риска при попытке сохранения прибыли. Тактическое распределение активов – это специальная техника управления развернутым портфелем, целью которой является сокращение риска при попытке удержания уровня прибыли. Под развернутым портфелем подразумевается не простой портфель инвестиций (включающий в себя только акции и облигации), а более обширный, включающий в себя и недвижимость, и предметы коллекционирования, и деривативы (фьючерсы, форварды, опционы, свопы), а также иные финансовые инструменты. Рассмотрим пример распределения активов. Предположим, что средняя прибыль по индексному портфелю акций за последние 5 лет составляет 35% в год, государственные облигации приносят фиксированные 7%, недвижимость прогнозирует принести 10%, золото приносит рисковые 20%, а депозит в большом и надежном банке приносит 13%. В примере перечислены варианты вложений по рискованности от меньшего к большему:
(В этом примере прибыль вымышленная – и риск каждой группы финансовых инструментов для наглядности примера указывается не точно). В том случае если инвестор вложит все в акции, он подвергнется большому риску (для простоты, в нашем примере риск акций будет равен 1, т.е. 100%), однако может получить большую прибыль. Если же инвестор вложит все средства в облигации – доход будет весьма невелик, однако риск будет нулевым. Возникает резонный вопрос: куда же вкладывать? Ответ получаем в зависимости от терпимости к риску. Варианты распределения активов Вариант 1. Большая терпимость к риску:
В данном примере распределения активов относительный риск будет равен 0,84, а ожидаемый доход составит 30%. Вариант 2. Умеренная терпимость к риску:
В этом случае ожидается доходность в 18%, а риск будет составлять 0,62. Вариант 3. Низкая терпимость к риску:
В данном примере, который более всего подойдет инвесторам на пенсии, предполагаемый доход составит 9%, а риск будет низким – 0,12. Приведенный пример показывает, как формируется портфель следуя тактическому распределению активов. Если Вы затратите время, то сможете сами найти наиболее оптимальный вариант с минимальным риском и наибольшей прибылью. Итак, мы не можем дать Вам готовый ответ на вопрос о том, как правильно распределить Ваши активы; однако можем сказать, что распределять их следует в зависимости от потенциальной доходности финансовых инструментов и в зависимости от Вашей личной терпимости к риску.
|
||||||||||||
|