Глава 5. Как спасти инвестиции во время кризиса на рынке акций

Человечеству не свойственно учиться на чужих ошибках. Дети прекратят касаться горящей печи, только когда они обожгутся сами; никакое предупреждение, полученное от других, не может привести к развитию хотя бы самой маленькой формы осторожности.

Николас Талеб

К 2015 году мы сможем увидеть индекс S&P500 на уровне 186 пунктов, а индекс Доу Джонса, вероятно, упадет до отметки 2700 пунктов. Но даже если это случится, есть шанс получить хорошую прибыль и стать материально свободным благодаря стратегиям, рекомендуемым в следующих главах этой книги.

Принцип «Купи акции и держи их» был традиционен для 1990-х годов. Не требовались инвестиционные стратегии, и вы не думали об уходе с рынка. Однако беспрекословное следование этой мудрости было наказано. Люди, которые купили и держали акции технологических компаний, наблюдали, как их портфели быстро худели на 75% и более с 2000 по 2002 год. Множество подобных «заначек» превратилось в дым. И пожилые люди, которые никак не предполагали снова работать, теперь занимаются уборкой в универсаме или за мизерную плату работают в ресторанах быстрой), питания.

Что же случилось? Ответ прост; покупка акций не всегда является хорошей сделкой. В истории существует много примеров, когда акции были разумным и привлекательным инвестиционным средством. Несколько раз они были источником экстраординарной прибыли. Но были и такие времена, когда акции становились плохой инвестицией. К сожалению, нам кажется, что сейчас как раз один из тех самых далеко не лучших моментов.

А ВЫ ЗНАЕТЕ, ЧТО...

ИЗМЕНЕНИЕ РЫНОЧНЫХ ИНДЕКСОВ

Эта информация может быть особенно интересна для несгибаемых сторонников стратегии «Покупай-и-держи», а также для инвесторов.

Вы знаете, что есть только одна компания, которая сохранила свое место в составе индекса Доу Джонса со дня его появления на свет? Это компания General Electric.

Все индексы (Nasdaq, Dow, S&P500 и др.) отказываются от компаний и акций, которые не соответствуют определенным признакам, и заменяют их более подходящими. Разве это не удивительно по отношению к тем числам, на основе которых мы принимаем столь трудные и ответственные торговые решения?

Наша цель не в том, чтобы предсказать поведение рынков, а в том, чтобы дать вам алгоритм, позволяющий принимать самостоятельные решения тогда, когда необходимо именно находиться в акциях (а не слепо скупать и держаться за них до бесконечности). Вы изучите относительно простую модель, которая подаст сигнал либо для агрессивной, либо для осторожной покупки акций или предупредит о нежелательности приобретений в данный момент.

Далее в этой главе мы расскажем о долгосрочных рыночных мегациклах и их свойствах. Поскольку пишется все это в начале 2004 года, мы можем определить текущий рыночный момент как долгосрочный падающий тренд. Если вы хотите знать, почему рынки падают, читайте этот раздел особенно внимательно.

Вы также узнаете, как определить, когда долгосрочный рыночный цикл готов измениться. Признаки будут очевидны. Цены в этот момент будут очень низкими, потому что никто уже не захочет покупать акции. Люди будут напуганы. И покупка акций захочет в этот момент будет грандиозной сделкой. Вы узнаете, на что нужно обращать внимание, чтобы точно знать, когда именно это случится.

Наконец, вы изучите трехступенчатую модель, помогающую оценивать текущее состояние рынка. Есть три главных фактора, которые затрагивают рынок, и трехступенчатая модель сигнализирует, что нужно делать в каждом из случаев. Рынок будет демонстрировать резкие колебания в течение следующих 10-15 лет, подобные тем, что наблюдались в 2003 году, и вы сможете получать на этих колебаниях хорошую прибыль, если будете знать, как читать сигналы. Все это было написано как раз в тот момент, когда рынок на некоторое время развернулся против главной тенденции к понижению, и трехступенчатая модель дала на этот счет четкий сигнал в апреле 2003 года. Вы изучите способы модернизации этой модели таким образом, чтобы использовать ее однократно, раз в неделю или каждую минуту.

Как только вы поймете долгосрочную рыночную тенденцию и правильно оцените, что в настоящий момент делает рынок, вы будете точно знать, применение какой из представленных в следующих нескольких главах стратегий будет наиболее выгодно.

Так что давайте рассмотрим, почему рынок иногда совершает длительные падения.

Содержание

Далее