Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие биржевые брокеры

Возможность выиграть квартиру и другие ценные призы, пополнив торговый счет на сумму от $500 и приняв участие в акции от компании «ForexClub»

Тарп В.К. и др. Биржевые стратегии игры без риска

Книга дает советы и рассказывает, как достичь финансовой свободы, не экономя при этом каждую копейку, а продолжая вести привычный или даже лучший образ жизни, но при этом не работая по найму. Здесь Вы узнаете методики риск-контроля, ознакомитесь с финансовым менеджментом, а также с некоторыми другими терминами и схемами работы, необходимыми успешному трейдеру.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          ForexClub          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    ForexClub

Какова степень падения рынка? Используйте отношение цена/прибыль, чтобы определить «дно»

Обычно рынок сам сообщает нам, когда он скорректировался достаточно, потому что к этому моменту он снижается до нормальных ценовых уровней (или ниже). И эти нормальные уровни будут для вас индикатором момента, когда нужно возвратиться в рынок, чтобы покупать акции на долгосрочную перспективу. Мы можем судить о нормальных уровнях цен определенных акций по двум факторам – отношению цена/прибыль (Р/Е) и размеру дивидендов.

Используйте отношение цена/прибыль, чтобы определить «дно»

Многие инвесторы судят о ценности акций по отношению их цены к прибыли компании. Это называется отношением цена/ прибыль (Р/Е). Например, компания зарабатывает $1 на каждую акцию, и эти акции продаются по $15 за штуку, соответственно показатель Р/? для этой компании составляет 15.

Если вы не уверены, что поняли смысл, который несет в себе показатель Р/Е, то давайте рассмотрим его на примере. Если цена дома, который вы планируете приобрести, составляет $100 000, и вы уверены, что сможете зарабатывать $10 000 в год, сдавая его в аренду (с учетом всех расходов на его содержание), то это означает, что дом продается с соотношением Р/Е, равным 10 (10 х $10 000 = $100 000). Если бы можно было зарабатывать $10 000 в год на доме стоимостью $50 000, это было бы, вероятно, слишком хорошо, поскольку все расходы на его покупку были бы покрыты уже через пять лет, и весь последующий доход шел бы в ваш карман в виде чистой прибыли. Дом с ценой $50 000, приносящий $10 000 в год арендной платой, имеет показатель Р/Е, равный 5.


Знаете ли Вы, что: Вы можете выиграть $100–$1000 или iPhone Xs, приняв участие в бесплатном ежемесячном конкурсе на демо-счетах от NPBFX.


Лучшие условия торговли от лучшего Форекс-брокера – «AMarkets». Более 250 торговых инструментов, исполнение – от 0,03 сек., спред – от 0,1 пункта, надежная регуляция, страхование средств – до 20 тыс. евро на каждую претензию, уникальные индикаторы, бесплатные сигналы от Autochartist, более 100 торговых роботов, на рынке – с 2007 года.

Ясно, что заплатить за дом сумму, в 5 раз превышающую его доходность, – это лучше, чем заплатить больше этого показателя в 10 раз. А цена в миллион долларов или больше за этот дом означала бы, что вы более чем стократно оплачиваете предполагаемую доходность дома, и, конечно, это нельзя считать удачной сделкой.

В прошедшем столетии среднее отношение цена/прибыль для акций составляло приблизительно 14,5, в то время как за последние 50 лет это отношение приблизительно равнялось 16. В пике «бычьего» рынка в середине 1940-х годов отношение цены средней акции к приходящейся на нее прибыли почти в три раза превышало среднее значение. Это указывало на то, что должна произойти коррекция по крайней мере на 50%, что гарантировало бы переход цен к нормальному уровню. Но для падающих рынков не характерна остановка при достижении нормальных уровней. Вместо этого они стремятся к крайностям.

Где будет рынок через год? Возможно, на 50-100% выше текущих уровней, а возможно, настолько же ниже. Намного легче ответить, где рынок будет в 2010 году. Оптимистичный ответ таков: рынок не будет намного выше, чем сегодня.

Прежде чем «медвежий» рынок закончится, мы увидим взлеты цен, которые будут достаточными для того, чтобы вернуть людей на рынок. И уже затем произойдет главный крах, который заберет капиталы (если участники рынка не последуют за сигналами, основанными на принципах управления риском, которые описаны в IV части этой книги). Последние годы «медвежьего» рынка будут ознаменованы стадией краха. Это время, когда люди уходят с рынка окончательно. Истощенные акционеры продают свои активы, чтобы спасти хоть какие-то деньги.

В результате цены акций снизятся до уровней, где они будут иметь большую привлекательность. Отношение цена/прибыль для самых первоклассных компаний – «голубых фишек» – опустится ниже своего исторического среднего значения, возможно, до цифры 10 или даже 6. Однако в психологическом плане никто не будет готов покупать, так что любая покупка будет выгодной сделкой. На дне рынка 1974 года индекс S&P500 торговался с превышением к прибыли входящих в него компаний всего лишь в семь раз. На дне «медвежьего» рынка 1982 года индекс S&P500 продавался выше прибыли только в восемь раз.

На дне падения рынка «голубые фишки» обычно приобретают высокую ценность. Например, если предположить, что прибыли корпораций прекратят свое падение (что является изрядным допущением для основного «медвежьего» рынка), то индекс Dow Jones Industrials должен понизиться до 2700, a S&P500 – до 186 пунктов, чтобы соответствовать соотношению Р/Е, равному 7, что является их историческим ценовым уровнем.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика