Стратегия 2. Как получить прибыль от падения акций

Представьте, что некоторые акции на волне ажиотажного спроса достигли уровня $150. Теперь они продаются по цене, которая в 25 раз превышает объем ежегодных продаж продукции компании, приходящийся на одну акцию. Это означает, что если бы вам как акционеру доставалась каждая копейка, получаемая компанией в виде выручки от продаж (выручка с продаж не равносильна прибыли!), то потребовалось бы 25 лет, чтобы только вернуть ваши деньги, потраченные на покупку акций (при условии сохранения компанией объемов продаж своей продукции). Да-да, бывает, что компании оцениваются настолько высоко.

Что, если бы вы могли продать эти акции в тот момент, когда они оцениваются настолько высоко, и затем просто наблюдать, как в следующие шесть месяцев их цена каждую неделю снижается по крайней мере на 5%? В конечном итоге они начинают продаваться по $5 за штуку, что приблизительно соответствует восьмикратному превышению годовой прибыли компании (приходящейся на одну акцию).

Вы ждете момента, когда акции падают до $5, после чего выкупаете их. Таким образом, вы купили акции за $5 и продали их за $150, только проделав это в обратном порядке, и соответственно получили прибыль в $145 на каждую акцию. Вы продали их в тот момент, когда они стоили дорого, а позже выкупили их, когда цена была низкой. Вы можете проделать эти операции? Конечно, можете. Это называется короткой продажей. И это можно сделать запросто, занимая акции у вашего брокера, продавая взятые в долг акции и выкупая их позже.

Например, вы считаете, что акции компании ЗМ (биржевой символ: МММ) дороги при текущей цене в $82 за акцию. В результате вы просите, чтобы ваш брокер продал акции МММ «в шорт». Это означает, что ваш брокер заимствует акции с другого счета и позволяет вам продать заимствованные акции. Вы тут же получите деньги за проданные бумаги из расчета $82 за акцию. Однако одновременно у вас появляется долг перед брокером, и величина этого долга соответствует количеству проданных акций. То есть вы должны брокеру X акций МММ. Соответственно однажды вы должны будете вернуть этот долг, для чего выкупить на рынке X акций МММ. Если эти акции снижаются до $42, можно выкупить их по этой цене. То есть вы купили акции за $42 и продали их за $82, получив в результате этой сделки $40 прибыли на каждую акцию. Вы просто делали это в обратном порядке – продали акции прежде, чем купили их.

Содержание

Далее