Отслеживание показателей инфляции и дефляции с помощью «Системы четырех звезд». Цены на сырьевые товары

Рассмотрим четыре показателя, отражающих уровень инфляции-дефляции:

• цены на сырьевые товары (сельскохозяйственное и индустриальное сырье, которое имеет тенденцию повышаться в цене во время инфляционных периодов);

• цены на потребительские товары;

• цены на золото;

• процентные ставки.

Цены на сырьевые товары

Повышение цен на сырьевые товары может служить превосходным опережающим индикатором, предупреждающим, что инфляция уже подстерегает нас за ближайшим углом В течение инфляционных 1970-х многие трейдеры сделали себе состояние на том, что большинство сырьевых товаров постоянно росло в цене. Прямым следствием повышения цен на сырье является рост инфляции. Когда цены на сырьевые товары падают, инфляция имеет тенденцию снижать свой уровень (скажем, с 5 до 3%).

Наш первый индикатор просто следит за тем, повышаются или падают цены на сырье в течение какого-то определенного времени. С этой целью мы рассматриваем значение девятимесячной скользящей средней цены на сырьевые товары (можно использовать также и 200-дневное скользящее среднее значение или 40-недельное скользящее среднее значение – в зависимости от того, какие данные вам более доступны). Если девятимесячное скользящее среднее значение повышается (то есть линия имеет положительный наклон), то с высокой степенью вероятности можно говорить о предстоящем росте инфляции. Степень изменения скользящей средней тоже несет в себе полезную информацию: более крутой подъем линии означает большую вероятность усиления инфляции.

На рисунке 9.1 представлено изменение наиболее показательного индекса цен на сырьевые товары индекса CRB (Commodity Research Bureau) за последние 30 лет. Смотрите, что происходит сейчас. Индекс начинает «взмывать к небу». Таким образом, наш первый сигнал свидетельствует, что следует ожидать усиления инфляции.

Содержание

Далее