Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов

Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка» и руководителя подразделения «Рынки долгов и валют», является источником уникальной информации для специалистов по рынку FOREX и срочным операциям на фондовом и валютном рынках. Решения многих проблем, приведенные в этой книге, нельзя найти ни в российской, ни в западной литературе.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Дополнительная информация к главе 5. Трансформация форматов цен валютных опционов

Инвесторы, использующие опционы, разбросаны по всему миру. Им удобно платить премию и подсчитывать свои результаты в валюте своих стран. Например, клиентам из США удобно платить премию и получать суммы в долларах. Подобные пожелания выполняются при помощи использования различных форматов котирования опционов. Существует два основных формата для выражения цен валютных опционов: в процентах от первой валюты или в пунктах (pips) второй валюты. Чтобы получить денежное выражение цены опциона, надо умножить эти показатели на номинальную стоимость опциона.

Инвесторы из США и корпорации предпочитают получать котировки на номинальные суммы, деноминированные в долларах.

Пример

а) Вы покупаете опцион 1.4000 USD кол (CHF пут) на 3 млн. ДОЛЛ. за 0,2% USD. В этом случае первой валютой является USD. Вы платите 3 млн. USD х 0.002 = 6 000 долл.

б) Вы продаете опцион 1.5000 кол на 5 млн. долл. за 25 CHF пунктов. Вы получаете 5 млн. USD x 0.0025 = 12 500 СНF.

Чтобы перевести долларовую премию в CHF, вам следует использовать курс spot на момент заключения сделки. Во втором примере, если курс spot на момент заключения сделки составляет 1.4100, вы получаете 12 500 CHF: 1.4100 = 8 865 USD.

Европейские клиенты и биржа «Merc» (CME) предпочитают получать котировки на номинальные суммы, деноминированные в своей валюте. Котировки даются в том же формате: в процентах от первой валюты или в пунктах второй валюты.


А знаете ли Вы, что: Форекс-брокер Exness предлагает своим клиентам более 80 вариантов выбора валюты счета, в том числе метало-валютные счета.

С уважением, Админ.


Пример

а) Европейская корпорация покупает опцион 1.000 пут на 3 млн. EUR за 0,3% EUR. В этом случае первой валютой является евро. Корпорация платит 3 млн. EUR х 0.003 = 9 000 EUR.

б) Американский инвестор торгует на СМЕ и покупает 10 контрактов на опционы 100 USD кол против JPY за 40 пунктов.

В этом случае сумма выражена в иенах, но премия выражена в USD пунктах. Инвестор заплатит 12 500 000 JPY x 10 х 0.00004 = 2 500 USD.

Теперь, когда премия переведена в другую валюту, следует перевести и номинал контракта из долларов во вторую валюту. Для этого вы умножаете номинал на цену исполнения, а не на курс spot.

Например, если вы купили опцион 120.00 USD кол против JPY на 1 млн. USD за 0,4% USD (1 млн. USD X 0.004 = 4 000 USD) при курсе spot 110.00 и вам надо перевести его в другую валюту, вы проделаете следующие шаги:

Шаг 1. Переведите номинальную сумму

1 000 000 USD х 120.00 = 120 000 000 JPY

Шаг 2. Переведите сумму премии

4 000 USD х 110.00 = 440 000 JPY Шаг 3.

Переведите сумму премии в пункты

440 000 JPY/120 000 000 JPY = .00367

Шаг 4. Переведите страйк из формата USD/JPY в формат JPY/ USD

1/120.00 = .8333

Таким образом, опцион 120.00 USD кол против JPY номиналом 1 млн. USD, стоящий 0,4% USD, является эквивалентом .8333 JPY пут против USD номиналом 120 000 000 JPY, стоящего 36.7 пунктов от номинала, выраженного в иене.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика