Что такое фондовая биржа Как торговать на бирже
Binomo
Как стать успешным трейдером Стратегии биржевой торговли Лучшие дилинговые центры Forex Лучшие биржевые брокеры
Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов

Книга Саймона Вайна, управляющего директора «Альфа-Банка» и руководителя подразделения «Рынки долгов и валют», является источником уникальной информации для специалистов по рынку FOREX и срочным операциям на фондовом и валютном рынках. Решения многих проблем, приведенные в этой книге, нельзя найти ни в российской, ни в западной литературе.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          Exness          Forex4you          Сделай свой выбор!

Дополнительная информация к главе 19. Стратегии с использованием экзотических опционов

1. Стратегии с использованием reverse knockin

1) Вы полагаете, что курс спот USD/CHF не опустится ниже уровня 1.3700, но если это произойдет, то он не откорректирует вверх выше 1.4100 в течение следующих двух недель.

Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов

Это пример использования knockin опционов в спрэдах. Такая стратегия интересна, когда 1.3700 является сильным уровнем технической поддержки, т.е. вы предполагаете, что спот не пойдет ниже 1.3700. Соответственно, вы располагаете свой барьер-в выше уровня 1.3700, а барьер-в проданного опциона — ниже. Таким образом, вы надеетесь, что купленный опцион будет «оживлен», а проданный не будет.

Если курс спот достигнет уровня 1.3710 и отскочит наверх, у вас появится длинная позиция по обыкновенному (ванильному) опциону 1.3950 USD кол. Если курс спот пойдет ниже и достигнет уровня 1.3650, у вас возникнет короткая позиция 1.4200 USD кол.

В итоге у вас будет короткая позиция 2 млн. долл. по 1.4200 USD кол и длинная 1 млн. долл. по 1.3950 USD кол. Если обе сделки проходят завтра, стоимость позиции на уровне 1.3650 будет равна 0 (при условии неизменной волатильности). Поэтому, если вы решите закрыть позицию, издержки будут минимальными. Если это произойдет через неделю, позиция будет иметь положительную стоимость, поскольку стоимость опциона 1.4200 кол пострадает больше от амортизации премии, чем стоимость опциона 1.3950 кол.

Если вы решите держать ваш портфель, при данном кол-спрэде у вас синтетическая короткая позиция в 1 млн. долл. на опционе 1.4150 USD кол и, следовательно, неограниченный риск на 1 млн. долл. при курсе выше 1.4150.

Лучший вариант, если вы имеете длинную позицию 1 млн. USD по 1.3950 USD кол и курс спот отскакивает от уровня 1.3710 и закрывается выше 1.3950 (что вполне вероятно, если вы правильно рассчитали уровень технической поддержки). Тогда вы ничего не заплатите за свой опцион кол.


А знаете ли Вы, что: торгуя некоторыми видами бинарных опционов от Binary.com, Вы можете зарабатывать более 1000% прибыли за одну сделку.

С уважением, Админ.


2) Стратегия основана на прогнозе, что курс USD/CHF останется в интервале 1.4660-1.6000 в течение следующих 6 месяцев и вероятнее всего будет находиться в районе 1.5200.

• В основе обеих стратегий лежит спрэд 1:2, что позволяет уменьшить размер инвестиций и увеличить уровень прибыли.
• Чтобы увеличить прибыль, в нижеприведенной стратегии мы используем барьерные опционы: обязательство по опциону 1.5300 USD кол на 2 млн. долл. возникнет, только если в течение жизни стратегии курс USD/CHF достигнет уровня 1.6100. Например, если на дату истечения спот находится на уровне 1.6000 (и никогда не торговался по 1.6100), вы исполните опцион 1.4660 USD кол, а опцион 1.5300 кол исполнен не будет.

Инвестиции: 8 тыс. долл.

Максимальный риск: не ограничен выше 1.5940, если курс прошел уровень 1.6100

Максимальная прибыль: 80 тыс. долл. по 1.6095, если курс не прошел уровень 1.6100

Интервал прибыльности: 1.4790-1.6095

Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов

2. Стратегия с использованием «недотроги»

Эта стратегия — приобретение USD кол «без денег» в сочетании с продажей «недотроги». Эту комбинацию можно назвать «связанным» опционом кол (contingent, pay-later). В сущности, это risk reversal (combo) с ограниченным риском при падении курса. Те. если инвестор финансирует покупку USD кол продажей опциона USD пут, у него возник бы неограниченный риск при падении курса. «Связанный» опцион заранее ограничивает этот риск суммой выплаты при касании барьера.

Инвестиции: 1 тыс. долл.

Максимальный риск: 13 тыс. долл. (если будет пройден уровень 103.90, вам придется заплатить владельцу связанного опциона 13 тыс. долл., а стоимость опциона кол на дату истечения будет равна 0)

Максимальная прибычь: не ограничена выше 113.10 (112 + премия)

Интервал прибыльности: выше 113.10

Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов

Обратите внимание: если бы вы покупали опцион кол сейчас, он стоил бы 8 000 долл. и это был бы ваш максимальный убыток. Используя «связанный» опцион, вы уменьшаете свои первоначальные инвестиции до 1 000 долл., но в худшем случае можете потерять 13 000 долл. Как бы вы ни старались, «бесплатный сыр бывает только в мышеловке»!

3. Стратегия с использованием reverse knockout

Цель стратегии — курс USD/JPY в более широком диапазоне.

Основа стратегии — опцион reverse knockout. Если курс спот не дотронется до 112.00 в течение жизни опциона, этот опцион будет прибыльным.

Инвестиции и максимальный риск: 5 тыс. долл.

Максимальная прибыль: 27 тыс. долл. при 111.50, если курс не прошел уровень 112 до даты истечения.

Интервал прибыльности: 108.55 — 111.95

Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа
Яндекс.Метрика