Проектировки номинальной цены и терминология

Хёрст постулировал, что существуют, так называемые, номинальные циклы в ценовых колебаниях рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы для ценовых проектировок множества индексов и средних. Он идентифицировал пять основных "номинальных" циклов, которые необходимо анализировать на недельных графиках:

1) 10 недель 2) 20 недель 3) 40 недель 4) 78-80 недель 5) 4 года (200-220 недель).

Рассмотренный выше пример был 20-ти недельным циклом, и 10-ти недельной офсетной линией. Когда используются недельные графики, отсутствует необходимость рисовать различия между диаграммой "календарной недели" и "рыночной недели", как это необходимо делать для дневных графиков. Действительно, недельные диаграммы представляются хорошим началом для изучения техники расчета ценовых проектировок. Существуют также и дневные циклы меньшие, чем номинальный 10-ти недельный. Это номинальный 10-дневный и 20-дневный циклы, которые используют 5-ти и 10-ти дневные офсетные линии для генерации проектировок, а также 35-40-дневный цикл. Далее, номинальный 70-80-дневный цикл есть то же самое, что и номинальный 10-недельный цикл, а 140-160-дневный цикл - то же, что и номинальный 20-ти недельный цикл. Как вы можете видеть, анализ дневных и анализ недельных циклов перекрываются, и всегда небезынтересно использовать оба варианта на одном и том же эквивалентном периоде (например, 140-160 дней и 20 недель) для сравнения результатов. Они должны давать схожие результаты.

Ключевые термины и концепции

В соответствии с терминологией, медиана является средней точкой любого бара, на столбцовой диаграмме, используемой для представления цены анализируемого актива. Это просто среднее между вершиной и низом, отображаемых баром. Термин офсет относится к "линии тени", которая создается сдвигом основной линии, связывающей медианы, вперед по оси времени. Хорошим примером является офсетная линия на Рис. 103, которая сдвинута вперед на 10 недель - половину 20-недельного цикла.

Возможно, наиболее трудной концепцией является понятие номинальной проектировки. Но, обсуждаемые ранее, номинальные циклы, являются важной частью проектировочного арсенала. Словарь определяет слово "номинальный" как: "так называемый; являющийся таким, только по названию". Это точная формулировка термина, используемого в настоящем контексте. Она не означает, что конкретный анализируемый индекс или конкретная анализируемая бумага обязательно имеют действительный цикл точно такой длины. Термин полностью используется как относительный. Проектировка номинального 10-дневного цикла не подразумевает, что рыночный подъем или падение остановится после достижения этой точки. В момент достижения или до него, проектировка 10-дневного цикла может запустить проектировку 20-дневного цикла, который в свою очередь, может запустить проектировку 5-недельного цикла и так далее. Подъем или падение должны окончательно остановиться, когда будут достигнуты все невыполненные проектировки или, в свою очередь, когда невыполненная проектировка станет недействительной и не будет дальнейших проектировок в данном направлении.

Проектировки при появлении ценовых экстремумов

Обычно, после того, как сделана проектировка цикла, не стоит назначать соответствующую ей временную цель. Цена является более важным индикатором, чем время, за исключением случая, когда согласованный временной цикл совпадает с проектировками вершин и низов. Существуют, однако, общие правила выбора приблизительных периодов времени наступления спроектированных вершин или низов. Правила базируются на длине номинальных циклов. Например, номинальный 20-дневный цикл, в идеале, состоит из 10-ти календарных дней вверх и 10-ти календарных дней вниз. Теоретически, проектировки наверх и для времени, и для цены, генерируются на полпути подъема. В обратном случае, проектировки вниз генерируются на полпути падения, также и для цены и для времени. В случае 20-дневного номинального цикла, любая проектировка наверх должна быть сделана, в теории, в районе 5-го дня от минимума предшествующего номинального 20-дневного цикла. Сделанная проектировка подразумевает, что предполагаемая цена должна быть достигнута примерно через 5 дней.

Другой способ, приводящий к тем же общим результатам, заключается в делении номинального цикла на четыре. Результат показывает общий период времени с даты появления проектировки (текущая цена пересекает офсетную линию) до предполагаемого момента исполнения проектировки. Вот пример. Предположим, рынок достигает дна 1 марта. Пять дней спустя, 6-го марта, появляется проектировка 20-дневного цикла. Поскольку цикл поднимался уже 5 дней, его идеальный путь - это дальнейший подъем до пика 20-дневного цикла, затем падение в течение 10-ти дней до нового дна. Таким образом, ценовая проектировка могла бы быть достигнута 11-го марта.

Может использоваться также и альтернативное правило. Допустим, что проектировка 20-дневного номинального цикла была сгенерирована 3-го марта пересечением офсетной линии снизу вверх, после достижения дна 1-го марта. Вместо отсчета пяти дней от этого минимума, в альтернативном варианте, пять дней отсчитываются от даты появления проектировки, то есть 3-го марта, что дает предполагаемую дату исполнения 8 марта или на три дня ранее первоначальных предположений. Таким образом, выполнение проектировки можно предположить между 8 и 11 марта. Отметим, однако, что это всего лишь общие правила и, как отмечалось ранее, цена более важна для прогнозирования циклов, чем время.

Проектировки вниз аналогичны проектировкам вверх в обратном порядке. Для применения первого правила, чтобы установить предполагаемую дату исполнения проектировки, дни, безусловно, должны отсчитываться от предшествующей вершины, а не от ближайшего дна. Не лишним будет также повторить, что исполнение краткосрочной ценовой проектировки соответствует самым первейшим ожиданиям и не подразумевает прекращения подъема или падения. Мы можем прогнозировать прекращение подъема или падения только после того, как достигнуты все ценовые проектировки, а новые, в том же направлении, отсутствуют.

Содержание

Далее