Что такое фондовая биржа

Как торговать на бирже

Что такое фондовая биржа

Как стать успешным трейдером

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Стратегии биржевой торговли

Лучшие биржевые брокеры

Один из лучших брокеров – компания «AMarkets». На рынке – с 2007 года. Минимальные спреды, исполнение – от 0,03 сек., ECN-счета с прямым доступом к межбанковской ликвидности. Максимальный процент успешных клиентов по сравнению с другими брокерскими организациями.

Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе

12 известных мастеров-практиков написали по одной главе в этот сборник с целью дать представление читателю о своих методах и техниках работы на финансовых рынках, а именно, на рынках акций, валют (FOREX), облигаций, опционов и фьючерсов. Оценив изюминку метода и возможные граничные условия, читатель может перейти к углубленному изучению работ конкретного автора.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          AMarkets          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    AMarkets

Глава 10. Технический анализ и настроение участников (Берни Шаффер)

Графики показывают все", - говорят технические аналитики. "Ерунда", - говорят приверженцы теории случайных блужданий, - "нельзя предсказывать будущие цены по диаграммам, потому что движение цены акции случайно, а текущая цена акции отражает все доступное знание и ожидания о деловых перспективах компании-эмитента, и, таким образом, это лучшая оценка будущей цены этой акции".

Как практикующий технический аналитик и член Ассоциации технических аналитиков рынка, я естественно не соглашаюсь с аргументами случайных блужданий. Но я также спорю и с аргументами технических аналитиков. Я искренне соглашаюсь с моими товарищами, что смехотворно спорить, что нет никакого способа предсказать будущие цены акции, основываясь на изучении прошлых моделей цен и объема. Но в то же самое время, я настоятельно полагаю, что диаграмма не "сообщает все", поскольку чистый анализ диаграммы не будет показывать компоненту настроения, которая является жизненно важной для успешного предсказания будущих цен акции.

Основание анализа настроения - противоположение или контраризм. Согласно аналитику Уолл Стрит и писателю Уильяму О'Неилу (William O'Neil), "рынок акций не является ни эффективным, ни случайным. Неэффективным, потому что есть слишком много плохо продуманных мнений; неслучайным, потому что сильные эмоции инвесторов могут создавать (ценовые) тренды".

"Плохо продуманные мнения" имеют много разновидностей на Уолл Стрит, и эти мнения очень часто имеют лицо "известных фактов" в течение многих лет. Например, ежегодный декабрьский опрос экономистов журналом Business Week недооценивал скорость экономического роста следующего года на 1.5-2 процентных пункта, в течение каждого из прошлых четырех лет. Такая ошибка огромна по величине относительно среднего показателя экономического роста в течение этого периода равного приблизительно 4 процентам. Кроме того, это -результат почти универсальной веры среди экономистов и "лидеров мнения" Уолл-Стрит, что мощный экономический рост второй половины 1990-ых был аберрацией и возвратится к среднему. В области поведенческих финансов, такое поведение известно как "когнитивный диссонанс" или уравнивание веры со свидетельством (фактами), обычно потому, что вера была поддержана и лелеяна в течение долгого времени. Как было отмечено в номере The Economist от 18 декабря 1999: "психиатры иногда называют это "запирательством" (denial)" Вот так – для "эффективных рынков" и способностях их "искушенных участников" правильно оценить "все известные факты".


Знаете ли Вы, что: все клиенты компании «NPBFX» сразу после регистрации (даже без внесения депозита) получают доступ в специальный Аналитический портал, где содержится более 60 бесплатных торговых стратегий, ежедневные обзоры и рыночные прогнозы, торговые сигналы по 10 индикаторам с консенсус-прогнозом, обучающие материалы для начинающих трейдеров и много других «полезностей»!


"Но", - могли вы бы спросить, - "существуют ли годные для использования неэффективности на финансовых рынках, которые следуют из этого когнитивного диссонанса на Уолл-Стрит?" Ответ звучит - "Да!". Во второй половине 1998, доходность 30-летних Казначейских облигаций, упала до рекордного минимума 4.70%, а экономические кризисы в Азии и России убедили экономистов и Уолл-Стрит, что мировой экономике предстоит дефляция, спад, и, весьма возможно, экономическая депрессия. Доходности Казначейских облигаций прогнозировались на 1999 год на уровне 4 процента, и медвежий рынок акций был объявлен многочисленными, широко цитируемыми, учеными мужами в августе, сентябре, и октябре 1998.

Другими словами, "эксперты" Уолл-Стрит нетерпеливо ожидали вознаграждения в длинном 1999 году за годы недооценивания упругости американской экономики и американского рынка акций. Награда была бы в форме медвежьего рынка акций, объединенного с низкими ставками процента. В действительности, реальный экономический мир в 1999 оказался не сильно отличным от недавнего прошлого - основанного на когнитивном диссонансе страха Уолл Стрит, и просто достиг нового пика в конце 1998. Экономический рост поднялся к новым высотам в 1999. К четвертому кварталу, реальный валовой национальный продукт (GDP) в годовом исчислении подскочил выше 6 процентов.

Как этот сильный экономический фон был отражен в финансовых рынках? От минимума приблизительно 1,500 в октябре 1998, Индекс Nasdaq Composite (СОМР) поднялся к концу 2000 года, и показал твердый рост на 40 процентов в течение года. Однако, декабрьский 1998 года Обзор Прогнозов Рынка журнала Business Week, изданный среди разговоров о спаде и потенциальной депрессии для 1999, привязал СОМР к уровню 2,081 к концу 1999 года, не сильно измененного его закрытия в 1998 году. СОМР в действительности закрыл 1999 год более, чем по 4,000, почти удвоив тот прогноз. Кроме того, совокупный доход облигаций в 1999 году был самым низким для них со времен 1927, со ставками, доходившими до 6.50%.
Содержание Далее

Что такое фондовая биржа

Яндекс.Метрика