Краткие выводы

Одним из вариантов размещения финансовых средств является приобретение бумаг инвестиционных фондов. В этом случае их можно рассматривать в качестве самостоятельных финансовых инструментов.

Одно из быстро развивающихся инвестиционных направлений - это приобретение бумаг индексных фондов.

Альтернативой индексным фондам выступают Exchange Traded Funds (ETF). Цель их функционирования состоит в том, чтобы позволить инвестору приобрести широко диверсифицированный портфель. Возникновение ETF объясняется стремлением удешевить для вкладчиков инвестирование средств в индексные портфели.

Исследования показывают: в получении доходности выше средней более устойчивыми результатами характеризуются менеджеры фондов хеджирования, следующие стратегиям кредитования (Specialist Credit) и относительной стоимости (Relative Value).

Наибольший коэффициент линейной корреляции доходности стратегий с индексом S&P 500 наблюдается для традиционной торговли (Traditional Trading) и выбора активов (Stock Selection), наименьший - для направленной торговли (Directional Trading).

Порядка 30% вновь образуемых фондов хеджирования не переживают периода первых трех лет.

Распределение доходности фондов хеджирования характеризуется отрицательной асимметрией (за исключением стратегии направленной торговли) и положительным эксцессом, т.е. оно отличается от нормального. Поэтому, если средства инвестируются в фонды хеджирования, то принятие решения на основе подхода Марковца нельзя считать достаточным.

При инвестировании средств в фонды хеджирования следует учитывать емкость рынка их инвестиционных стратегий.

Содержание

Далее