|
||||||||
Какой Форекс-брокер лучше? Альпари NPBFX FORTFS Сделай свой выбор! | ||||||||
Какой брокер лучше? Альпари NPBFX FORTFS | ||||||||
Приложение 1. Определение формы функции полезности инвестораОпределим форму функции полезности инвестора не склонного к риску. Инвестор приобретает рискованный актив 5, текущая цена которого равна S. В следующий момент в результате изменения конъюнктуры его цена с равной вероятностью может составить величину (S + x) или (5-х). Ожидаемый доход актива E(s) равен:
Полезность гарантированной суммы равной ожидаемому доходу на основе (П.8.1) составляет:
Ожидаемая полезность покупки актива равна:
Для инвестора не склонного к риску справедливо неравенство:
или, подставляя в (П.8.4) результаты (П.8.2) и (П.8.3):
Разложим правую часть неравенства (П.8.5) в ряд Тейлора в окрестности точки равной ожидаемому доходу актива, т.е. S:
Устремим значение х к нулю. Тогда в (П.8.6) слагаемыми более высокого порядка можно пренебречь и (П.8.6) принимает вид:
Подставим полученный результат в (П.8.5):
В (П.8.8) слагаемые U(S) в правой и левой частях неравенства одинаковые. Следовательно, чтобы оно выполнялось, величина Знаете ли Вы, что: имея на торговом счете у брокера «RoboForex» сумму всего лишь от $300, Вы получаете бесплатный доступ к VPS-серверу для бесперебойной работы Ваших автоматических советников («роботов») и тестирования Ваших торговых систем. Для инвестора склонного к риску справедливо неравенство:
С учетом результатов (П.8.2) и (П.8.7) оно принимает вид:
Чтобы условие (П.8.9) выполнялось, величина
С учетом результатов (П.8.2) и (П.8.7) оно принимает вид:
Поскольку |
||||||||
|