Краткие выводы

Определить доходность портфеля для случая, когда в процессе управления из него изымались или добавлялись суммы денег, можно с помощью метода средней геометрической или метода оценки стоимости единицы капитала.

Сравнить результаты менеджеров по управлению портфелями можно на основе коэффициентов Шарпа и Трейнора. В качестве меры риска коэффициент Шарпа учитывает стандартное отклонение портфеля, коэффициент Трейнора - его бету. Чем выше значения коэффициентов, тем лучше результаты менеджера.

Коэффициенты Шарпа и Трейнора являются показателями оценки эффективности управления портфелем в рамках модели САРМ. Поэтому они могут дать не объективную картину в тех случаях, где не выдерживаются условия этой модели.

Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!

Индекс Дженсена представляет собой разность между действительной и ожидаемой доходностью портфеля. Если он положителен, это говорит об умении активного менеджера правильно выбирать активы или определять моменты их покупки и продажи. Для пассивного менеджера отличие данного показателя от нуля свидетельствует о слабом опыте в прогнозировании конъюнктуры рынка.

Способность менеджера принимать правильные решения можно оценить с помощью коэффициента информированности.

Коэффициент информации определяется как отношение альфы портфеля к ошибке слежения. Значение коэффициента дает представление об устойчивости результата, получаемого менеджером.

Функция омега позволяет более объективно оценить результаты управления портфелем и принять инвестиционное решение, в том числе в отношении портфеля, распределение доходности которого не является нормальным.

Содержание

К началу