Краткие выводы

Портфель – это набор финансовых активов, которыми располагает инвестор. Цель его формирования состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком значении ожидаемого риска.

Ожидаемая доходность портфеля оценивается как среднеарифметическая взвешенная доходностей входящих в него ценных бумаг. Риск портфеля определяется показателями стандартного отклонения и дисперсии его доходности. Риск портфеля зависит от корреляции доходностей входящих в него активов. Формируя портфель, следует включать в него бумаги с наименьшими значениями корреляции доходностей.

Риск широко диверсифицированного портфеля с приблизительно одинаковыми уд. весами активов близок к значению средней ковариации доходностей данных активов.

Доминирующий портфель - это портфель, который имеет самый высокий уровень доходности для данного уровня риска или наименьшее значение риска для данного значения доходности. Доминирующий портфель является лучшим выбором для инвестора из числа возможных портфелей.

Эффективный набор портфелей - это набор доминирующих портфелей. Его также называют эффективной границей.

Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!

Подход Г. Марковца к выбору эффективных портфелей называют средне-дисперсионным анализом. Чтобы он имел практическую значимость, необходимо выполнение на практике, по крайней мере, одного из следующих условий: а) доходность портфелей ценных бумаг распределена нормально; б) функция полезности инвестора является квадратичной.

Граница Марковца в координатах представляет собой гиперболу, в координатах – параболу.

Портфель, состоящий из рискованного актива и актива без риска, именуют кредитным портфелем. Если вкладчик берет заем и инвестирует средства в рискованный актив, то он формирует заемный портфель.

Содержание

Далее