Приложение 5. Вывод уравнения линии эффективной границы при возможности заимствования и кредитования

Риск портфеля, состоящего из актива без риска и рискованного актива Y равен:

Из формулы (П. 1.7) уд. вес рискованного актива составляет:

Тогда уд. вес актива без риска 0f равен:

Подставим формулы (П. 1.8) и (П. 1.9) в формулу ожидаемой доходности портфеля:

Знаете ли Вы, что: заняв с 1-го по 10-е место в конкурсе демо-счетов «Виртуальная реальность» от компании Альпари, Вы можете выиграть от $70 до $500. Призовая сумма доступна к снятию без ограничений. Победители, занявшие призовые места с 11-го по 30-е получат от 1000 до 10000 бонусных баллов.

После преобразований получим:

Формула (П. 1.10) представляет собой уравнение прямой линии. В плоскости ожидаемая доходность она проходит через точки, соответствующие координатам актива без риска и рискованного актива . Величина представляет собой тангенс угла наклона эффективной границы к оси абсцисс.

Содержание

Далее