1.1.2. Ожидаемая доходность портфеля при невозможности заимствования средств или осуществления коротких продаж

Портфель, формируемый инвестором, состоит из нескольких ценных бумаг, каждая из которых обладает своей ожидаемой доходностью. Каким окажется значение ожидаемой доходности портфеля в результате их объединения? Ожидаемая доходность портфеля определяется как средневзвешенная ожидаемая доходность входящих в него бумаг, а именно:

Запишем формулу (1.2) в более компактном виде, воспользовавшись знаком суммы, тогда:

Удельный вес бумаги в портфеле рассчитывается как отношение ее стоимости к стоимости всего портфеля:

Сумма всех удельных весов входящих в портфель активов равна единице.

Пример 1.

Слава Україні!

Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:

Exness – для доступу до валютного ринку;

RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;

Deriv – для опціонної торгівлі.

Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:

рейтинг ПАММ-рахунків;

рейтинг ПАММ-портфелів.

Все буде Україна!

Решение.

Стоимость портфеля равна:

Удельные веса бумаг в портфеле составляют:

Ожидаемая доходность портфеля равна:

Таким образом, если инвестор объединяет в портфель две бумаги, то ожидаемая доходность портфеля будет располагаться между значениями ожидаемых доходностей первой и второй бумаг.

Содержание

Далее