|
||||||||
Какой брокер лучше? Альпари Just2Trade R Trader Intrade.bar Сделайте свой выбор! | ||||||||
Какой брокер лучше? Just2Trade Альпари R Trader | ||||||||
3.1.6. CML и SMLЧтобы лучше понять CML и SML, сравним их характеристики. В состоянии рыночного равновесия на СML располагаются только эффективные портфели. Все прочие портфели и отдельные активы находятся под СML. Единицей риска для СML выступает стандартное отклонение. В состоянии равновесия на SML расположены все портфели, как эффективные, так и не эффективные и отдельные активы. SML учитывает только рыночный риск портфеля (актива). Единицей риска является величина бета. В состоянии равновесия не эффективные портфели и отдельные активы располагаются ниже CML, но лежат на SML, так как рынок оценивает только не диверсифицируемый риск данных портфелей (активов). На рис. 3.9а представлен эффективный портфель В, который располагается на С ML. Риск портфеля равен Слава Україні!
Адмін сайту, який є громадянином України та безвиїзно перебуває в Україні на протязі всього часу повномасштабної російської агресії, зичить щастя та мирного неба всім українським хлопцям та дівчатам! Також він рекомендує українським трейдерам кращих біржових та бінарних брокерів, що мають приємні торгові умови та не співпрацюють з російською федерацією. А саме:
Exness – для доступу до валютного ринку;
RoboForex – для роботи з CFD-контрактами на акції;
Deriv – для опціонної торгівлі.
Ну, і звичайно ж, заборонену в росії компанію Альпарі, через яку Ви маєте можливість долучитися як до валютного ринку, так і до торгівлі акціями та бінарними опціонами (Fix-Contracts). Крім того, Альпарі ще цікава своїми інвестиційними можливостями. Дивіться, наприклад:
Все буде Україна!
CML и SML можно сравнить еще следующим образом. Подставим из формулы (3.4) значение/? в формулу SML (3.7). В результате получим уравнение SML несколько в ином виде:
Формулу (3.1) для СML также можно записать аналогичным образом:
Однако в случае CML коэффициент корреляции равен +1, что говорит о полной корреляции эффективных портфелей с рынком. Не эффективные портфели и отдельные активы не имеют полной корреляции с рынком, что и нашло отражение в уравнении SML.
САРМ ничего не говорит о взаимосвязи ожидаемой доходности отдельного актива и его полного риска, измеряемого стандартным отклонением. SML устанавливает зависимость только между ожидаемой доходностью актива и его рыночным риском.
|
||||||||
|
||||||||
|