3.10.2. Модель Фамы и Френча

В качестве примера многофакторной модели приведем модель, которую в 1993 г. предложили Е.Фама и К.Френч. Модель является трехфакторной. Ее можно представить в следующем виде:

Для использования модели в прогнозировании будущей доходности актива возьмем математическое ожидание от ее правой и левой частей:

Знаете ли Вы, что: компания «RoboForex» первой на рынке снизила требования к минимальной сумме депозита для получения доступа к межбанковской ликвидности до беспрецедентно низкой суммы в размере $10. Именно с таким минимальным депозитом Вы теперь имеете возможность открыть ECN-счет у данного брокера.

где величины означают ожидаемые доходности соответствующих показателей.

Модель Фамы и Френча говорит о том, что для оценки ожидаемой доходности актива не достаточно учитывать только доходность рыночного портфеля, а следует также учесть факторы r_SMB и r_HML.

Содержание

Далее