5.2.2. Стратегия диапазона

Разновидностью предыдущей стратегии является стратегия плавающего диапазона. Ее особенность состоит в следующем: выбирается пропорция, в которой классы активов включатся в первоначальный портфель. Например, исходная пропорция составляет 70% акций и 30% облигаций. Портфель пересматривается только в том случае, если пропорция акций в нем превысит 80% или станет меньше 60%. Если в результате подъема на рынке уд. вес акций превысил 80%, то часть их продается для восстановления первоначальной пропорции 70/30. Если вследствие падения рынка уд. вес акций оказывается меньше 60%, то продаются облигации и докупаются акции до 70% стоимости портфеля.

Знаете ли Вы, что: участвуя в программе лояльности от Форекс-брокера NPBFX, Вы в зависимости от наторгованного Вами оборота можете получить в подарок iPad, iPhone, планшетный компьютер и даже автомобиль «BMW».

Такая стратегия в меньшей степени характеризуется недостатками, представленными в примерах 1 и 2, так как в случае роста рынка пропорция акций в портфеле уменьшается не сразу, а только после достижения верхней границы. Поэтому стоимость портфеля будет возрастать при сохранении повышающейся конъюнктуры аналогично пассивному портфелю. Соответственно при падении стоимости акций их количество будет увеличиваться не сразу, а после достижения нижней границы. Поэтому при сохранении понижающейся тенденции потери в стоимости портфеля не будут увеличиваться в большей степени, чем пассивного портфеля до достижения нижней границы.

Содержание

Далее