Средний период владения

К понятию периода владения можно применить точно такой же подход, как и к показателям прибылей/убытков по отдельным транзакциям. Но в этом случае взвешивание каждого наблюдения с помощью размера транзакции приобретает дополнительную важность. Как и применительно к среднему значению прибылей/убытков, здесь очень полезно разбить ваш портфель на различные категории, чтобы определить, нет ли в этом смысле какого-либо явно выраженного несоответствия в вашем подходе.

Трейдер, занимающийся обыкновенными акциями, например, может обнаружить, что периоды владения по коротким позициям у него существенно более продолжительные, чем по длинным; и, с моей точки зрения, такое открытие очень даже может стоить того, чтобы в связи с ним провести более детальный анализ и оценку. В ходе такой оценки вы можете выяснить, что это объясняется, например, тем фактом, что большинство коротких позиций в портфеле – это хеджи, имеющие более общее качество и используемые специально для подстраховки против событийных рисков резкого падения рынка в целом.

Важно: актуальная возможность выиграть $40–$250 реальных (не бонусных) средств в конкурсе на демо-счетах.

Они могут не быть привязанными к каким-то специфическим информационным катализаторам и, на самом деле, могут оставаться в вашем портфеле более или менее постоянно, внося, тем самым, свой вклад в общую картину, при которой короткие позиции у вас получаются представленными более длинными периодами владения. Или же может быть такая ситуация: в данном портфеле короткие позиции просто предполагают более длительный временной интервал, пока себя не исчерпают. Наконец, такая модель может объясняться совершенно ненамеренным уклоном в ту или иную сторону рынка. В любом случае, имеет смысл призадуматься и понять, почему ситуация такая, а не иная, и всегда стремиться активно управлять всеми поддающимися контролю элементами инвестиционного процесса и вносить необходимые коррективы, когда они с наибольшей вероятностью могут улучшить показатели всего портфеля в целом.

Содержание

Далее